來源： 編輯：匿名 發表時間：2023-11-01 08:50:15 熱度：53
制圖 張大偉
數據來源：Choice
A股43家直接上市券商的三季報披露完畢，最新經營數據隨之揭曉。2023年前三季度，43家上市券商合計實現營業收入3819.17億元，同比增長1.87%；合計實現歸母淨利潤1099.73億元，同比增長6.46%，自營業務成爲券商業績增長主要支撐。
前三季度營收淨利分化
今年前三季度，上市券商業績整體保持增長。但各家上市券商營收、淨利漲跌不一，分化明顯。其中，26家上市券商實現營業收入、淨利潤同比雙增長。
Choice數據顯示，前三季度營業收入超百億元的券商共有13家，中信證券以458.07億元的絕對優勢與其他券商拉开距離。同時，華泰證券、國泰君安、中國銀河證券、海通證券的前三季度營業收入也超過200億元，分別爲272.29億元、270.29億元、254.83億元和225.74億元。
歸母淨利潤方面，前三季度，僅有中信證券的歸母淨利潤超百億元，達164.14億元。此外，華泰證券、國泰君安、中國銀河證券、招商證券、廣發證券、中信建投等6家券商的歸母淨利潤超50億元，依次爲95.86億元、86.27億元、66.03億元、64.02億元、58.1億元和56.91億元。
頭部券商賺得“盆滿鉢滿”，而紅塔證券、華林證券的前三季度營業收入則不足10億元，分別爲8.76億元和7.53億元。華林證券、中原證券等11家券商的前三季度歸母淨利潤不足5億元，華林證券歸母淨利潤更是不到2億元。
自營、資管業務正增長
從券商的細分業務收入來看，受到市場行情震蕩的影響，今年前三季度，券商經紀業務、投行業務、利息業務等均出現不同程度的下滑，唯有自營、資管兩大業務實現正增長。自營業務成爲券商業績增長的主引擎。
數據統計顯示，2023年前三季度43家上市券商實現自營業務收入（投資收益+公允價值變動損益-對聯營、合營企業的投資收益）1028.05億元，同比增69.82%。3家上市券商該業務收入同比增幅超1000%，分別爲財通證券、海通證券和國金證券。另外，廣發證券、長城證券、國元證券等均受益於自營業務由虧轉盈，從而實現淨利潤的大幅增長。
資管業務方面，前三季度，43家上市券商共計實現資管業務淨收入346.42億元，同比增長1.29%。其中，國泰君安、中泰證券該業務收入的同比增幅超200%，國聯證券、財達證券該項業務收入增幅超100%。
近年來，多家券商積極布局資管業務。國泰君安於2022年並表華安基金，中泰證券今年2月成功控股萬家基金。今年4月，國聯證券收購中融基金獲監管核准，後將其更名爲“國聯基金”，國聯證券資管子公司也在近期落地上合示範區。
券商基本面有望觸底反彈
與自營、資管業務形成鮮明對比的是，“靠天喫飯”的經紀業務集體業績下滑。前三季度，43家上市券商經紀業務淨收入合計實現768.76億元，同比下降12.48%。
投行業務也出現滑坡。43家上市券商合計實現投行業務淨收入352.43億元，同比下降18.3%。其中，共有31家投行淨收入同比下降，佔比超七成；僅12家同比增長。
東吳證券分析師胡翔表示，今年第三季度交投情緒整體趨低，全市場日均股基成交額爲9157億元，同比、環比均下滑。2023年第三季度新發基金份額僅2042億份，創2019年以來單季度新低。隨着政策發力、經濟企穩，市場逐步進入上行通道，券商基本面也將迎來觸底上行。伴隨活躍資本市場政策的持續發力，市場行情有望回暖，券商板塊後續業績修復確定性較高。
華創證券分析師徐康認爲，受市場景氣度下行影響，證券行業業績有所波折。不過券商資產收益率的長期中樞變化不大，而在監管引導行業持續走資本集約型發展模式下，行業槓杆持續快速提升，這意味着行業ROE潛在中樞或已在持續提升。在優化監管指標，放松資本約束的政策預期下，看好券商在市場景氣度回暖下，ROE快速回升。
標題：上市券商前三季度淨利同比增長6.46% 自營業務成增長引擎
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