巴菲特已經持有3150億美元,美股爲何還不暴雷?

來源: 編輯:匿名 發表時間:2024-12-11 00:50:23 熱度:9

導讀: 巴菲特今年以來一直在減持美股,目前他持有的現金已經達到3150億美元,可是很奇怪的就是,美股爲何還不暴雷呢? 21年美股开始回調,之後在22年开始上漲一直到現在。那美股目前到底有沒有泡沫呢?現在美股...

巴菲特今年以來一直在減持美股,目前他持有的現金已經達到3150億美元,可是很奇怪的就是,美股爲何還不暴雷呢?

21年美股开始回調,之後在22年开始上漲一直到現在。那美股目前到底有沒有泡沫呢?現在美股的總市值已經是GDP的2倍多,而目前中國的數字不到1倍。同時美股整體市盈率已經是30倍左右,而我們只有12倍。

同時今年以來,標普500已經上漲了27%,去年漲了24%,在過去100年中連續兩年漲幅超過20%是非常罕見的情況。目前標普500的市盈率是38倍,低於1999年歷史峰值的43倍,可是高於以往的任何時候。

我們要知道,這一輪美股上漲並不是基於美國經濟大漲的前提,這就導致美股上漲之後估值是越來越高。這一輪美股上漲主要是因爲美元的超發。2017年美債只有21萬億美元,可是如今已經是36萬億美元。同時市場預測,特朗普新任期中,美債將再增加10萬億美元。

美元瘋狂超發,同時全球資本也在不斷湧入美國,過去一年全球大約有1萬億美元流入美國,幾乎是歐元區的兩倍。至於資金爲何一直往美國湧入,大家可以問問中國的超級富豪就知道。這么多資金堆積在美國市場,自然需要找到一個消費的市場,那就是美股了。

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同時美國居民的家庭資產已經有70%押在股票市場。我們中國目前則是把家庭資產重心放在樓市,這就是最大的區別。

另外美國目前的制造業PMI已經連續20多個月低於50%,現在美國已經完全金融化了。這么多資金在美國,又沒有實體產業投資,自然就都湧入股市了。

可是既然說來,這一輪美股暴漲是空中樓閣,那爲何到現在還不暴雷呢?說白了那就是資金沒有去處。現在全球主要股市中,日本股市也是處於歷史的高位。今年日股更是突破了1989年的歷史最高位。

當然你會說港股跟A股都處於歷史估值的低位。可是我們這邊的股市剛有起色,人家就拼命砸盤,目的就是要阻止資金來中國。美國降息之後,美元反而從100漲到了108。這顯然並不是完全市場自由化的結果,肯定有人在中間幹預。目的很簡單,那就是阻止資金回流中國。

我之前就說了,未來三年就是大A跟美股爭奪全球流動性的大战,現在明眼人都看得出來中國資產估值遠遠低於美股。那資金爲何還不拋棄美股來A股呢?

第一,我們要知道市場永遠都是买漲不买跌。A股跟港股一直跌跌不休,美股則是不斷創造新高。在這樣的形勢下,如果沒有階段性的明確拐點,資金肯定是持續觀望。

第二,美國這一輪是用AI來拉動股市的上漲,而目前AI產業美國依然是遙遙領先。目前優質的AI公司基本都是在美股,來A股沒有什么優質的公司可以炒概念,資本自然也是不愿意來。

第三,中國目前的經濟拐點還沒出現。雖然我們的11月制造業PMI已經回到了50.3%,可是更多的經濟數據還無法支撐經濟大反彈。如果經濟基本面無法大幅度反彈,那就無法支持A股持續上漲。

第四,歐洲目前的經濟已經被美國降息跟俄烏战爭給搞亂了。德國經濟連續兩年衰退,法國政壇亂成一鍋粥。德國今年上半年破產的公司超過1萬家,比23年同期增加了20%多。

當然資金暫時沒有出處,並不代表永遠沒有合適的出處。不然巴菲特也不會大量減持股票,拿着如此多的現金。美股的走勢跟黃金非常相似,長期來看都是上漲的,可是短期內卻都會有回調的階段,最近一個回調就是21年到22年。

最近洛克菲勒國際的主席也認爲美股被高估了。同時高盛發布重磅報告:《2025年全球股票策略展望》,報告中警告高集中度和高估值充斥美股,

建議減少配置,關注日本等亞洲股票。

說白了很多機構都开始認爲美股在25年將有回調的風險。如果美股回調了,那必定就是大A起飛的時候。



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