來源： 編輯：匿名 發表時間：2024-09-18 00:53:12 熱度：2
近日，國際銅價再度走強，9月17日截至發稿，倫銅主力期貨繼續上漲0.07%，報9379美元/噸，目前已反彈至近幾周的高點。
本周全球迎來“超級央行周”，美聯儲9月19日（周四）將公布議息結果，這很可能會是2020年以來的第一次降息。後續如果开啓外界期待已久的降息周期，融資成本的降低將減少銅的庫存，補充庫存的需求有望給銅價帶來支撐。
另一方面，有機構以及礦業巨頭頻頻唱多“銅價”，也令大宗市場蠢蠢欲動。
近日，必和必拓（BHP.US）警告稱，隨着人工智能浪潮發展，銅需求將會在幾年後快速飆升，銅短缺問題愈發明顯，這將導致銅價也出現飆升。
此前，摩根士丹利也在報告中提到，隨着AI技術快速發展，銅需求將顯著增長，其中AI數據中心將成爲銅需求新的增長點。到2024年四季度，銅價或將上漲至10500美元/噸。
AI數據中心是“喫電怪”，很多投資者倒不意外，沒成想AI數據中心還是“吞銅獸”。
事實上，AI的發展離不开大量的算力支撐，作爲核心“心髒”，數據中心的數量將快速增長，而銅被大量用於數據中心的電力傳輸（如電纜、連接器、母线），以及熱交換器和水槽、接地與互聯，以及管道和暖通空調系統。
此外，英偉達（NVDA.US）今年推出的GB200 NVL72作爲可應用於數據中心的新型超級計算系統，該產品連接部分引入了“銅高速互聯”技術，不僅提升了連接的效率和穩定性，還大大降低了系統的復雜性和成本。
LightCounting曾預測，從2023年至2027年，高速銅纜的年復合增長率將達到25%，顯示出強勁的市場潛力，由此帶來的用銅量亦有一定提升。
摩根士丹利認爲，AI數據中心的銅需求或將從2023年的每年20萬噸-50萬噸增長至2027年的50萬噸-120萬噸，復合年增長率達到26%。到2027年，AI數據中心對銅的需求可能佔到全球銅需求的3.3%，相比之下，電動汽車的需求佔比或僅爲5.2%。
必和必拓首席財務官表示，到2050年，數據中心和人工智能的興起，可能使全球銅需求每年增加340萬噸。目前數據中心在銅需求中的佔比不到1%，到2050年佔比將達到6%至7%。
銅素有“銅博士”之稱，其需求量一直是反映全球宏觀經濟的可靠指標，銅的下遊需求十分廣泛，涉及科技、制造業、地產基建等等。由於AI的發展，目前銅除了受宏觀周期波動及金融市場的影響之外，也具備了一定的成長性。
供給端，在礦產資源的枯竭、環境法規的提升及採礦成本的增加等多重因素的影響下，全球銅的產量或難以大幅度提升。長期來看，銅的供需平衡將面臨較大的挑战。
不過，整體而言，目前全球銅市場仍處於供過於求的疲弱階段。根據必和必拓的預測，由於需求低迷，今年銅市場的供應過剩情況明年也將持續，直到本十年末（即2030年左右）才會逆轉。
作者：飛魚
標題：銅價或走強，大行唱多，AI數據中心提振需求！
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