證監會集中發布4項政策文件，嚴禁以圈錢爲目的盲目謀求上市

爲推進建設中國特色資本市場，證監會在深入調查研究、廣泛聽取各方面意見建議的基礎上，會同有關方面制定出台《關於嚴把發行上市准入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》《關於加強上市公司監管的意見（試行）》《關於加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》以及《關於落實政治過硬能力過硬作風過硬標准全面加強證監會系統自身建設的意見》4項政策文件。

在昨天舉行的國新辦新聞發布會上，中國證監會副主席李超表示，這次出台的相關文件是一個有機整體，從發行准入、上市公司持續監管、中介機構監管等各方面系統性提出政策措施。相應的配套規則、相關的制度舉措也將抓緊出台，通過這些政策和舉措，促進有利於完善資本市場長期穩定發展的體制機制，走好中國特色資本市場發展之路。

嚴把發行上市准入關，適度提高部分板塊財務指標

嚴把發行上市准入關的意見着眼於從源頭提高上市公司質量，全面從嚴加強對企業發行上市活動的監管，壓緊壓實發行監管全鏈條各相關方責任。

其中的8項政策措施主要包括，嚴把擬上市企業申報質量，嚴禁以圈錢爲目的盲目謀求上市、過度融資，對財務造假、虛假陳述、粉飾包裝等行爲，及時依法嚴肅追責。壓實中介機構“看門人”責任，建立常態化滾動式現場監管機制。突出交易所審核主體責任，嚴密關注擬上市企業是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等相關情形，從嚴監管高價超募。綜合考慮二級市場承受能力，實施新股發行必要的調節。大幅提高對擬上市企業的隨機抽查比例和加大問題導向的現場檢查力度。研究提高上市標准，從嚴審核未盈利企業。加強擬上市公司股東的穿透式監管，防止違法違規“造富”。健全全鏈條監督問責機制，上市委委員和審核注冊人員存在重大過失、違反廉政紀律的，終身追究黨紀政務責任。

“這些措施的核心就是要讓發行監管的鏈條更加堅固，監管更加嚴格，板塊功能更加突出。”證監會首席風險官、發行監管司司長嚴伯進表示，“我們也充分聽取市場各方的意見和建議，對於上市門檻也會有更加嚴格的要求。”

他進一步表示，從監管實踐看，目前有的板塊上市財務指標是偏低的，綜合性不足，引導分流企業到合適板塊的作用不充分，“我們也聽到不少市場聲音建議提高上市指標。我們將認真分析、系統研究，特別是充分參考近年來新上市企業和在審企業的情況，指導滬深交易所修改上市規則，適度提高部分板塊財務指標，豐富綜合性指標，讓不同發展階段、不同行業、不同規模的企業在合適的板塊上市。”

此外，中國證監會還將從嚴監管未盈利企業上市。“從實踐看，科技企業發展可能會有一個未盈利階段，這並不一定意味着這些企業持續經營能力差。一些優質的科技企業可以通過上市更好更快成長，但絕不能是那些拼湊技術的‘僞科技’企業。對此，我們將就未盈利企業的科技成色徵求行業相關部門意見，更好統籌支持科技發展和保護投資者利益。”嚴伯進說。

提高監管能力，全面完善減持規則體系

此次出台的關於加強上市公司監管的意見着眼於推動上市公司提升投資價值和加強投資者保護，圍繞打擊財務造假、嚴格規範減持、加大分紅監管、加強市值管理等各方關注的重點問題提出18項措施。

主要包括：推動構建資本市場財務造假綜合懲防體系，提高穿透式監管能力，努力實現業績穿透、數據真實。將減持與上市公司破淨、破發、分紅等適當掛鉤。責令違規主體購回違規減持的股份並上繳價差。加強現金分紅監管，增強投資者回報。壓實上市公司市值管理主體責任，推動優質上市公司積極开展股份回購。

針對規範股份減持行爲，中國證監會上市公司監管司司長郭瑞明表示，下一步會全面完善減持規則體系，按照實質重於形式的原則，全面防範繞道減持。主要包括：一是明確離婚、控股股東解散等情形的減持規則。二是明確股票質押平倉、贈與等方式的減持規則。三是禁止大股東、董事、高管參與以本公司股票爲標的物的衍生品交易，禁止限售股轉融通出借、限售股股東融券賣出。對於違規減持將責令購回並上繳價差，對於拒不改正的嚴厲處罰。

此外，關於加強證券公司和公募基金監管方面的意見聚焦於校正行業機構定位、促進其功能發揮、提升專業服務能力和監管效能。其中的政策舉措包括，督促行業機構端正經營理念，把功能性放在首要位置，切實履行信義義務，完善利益衝突防範機制，嚴厲打擊股東和實控人侵害機構及投資者利益的不法行爲；堅持機構罰和個人罰、經濟罰和資格罰、監管問責和自律懲戒並重，促進行業機構提升自身能力等。

而關於加強證監會自身建設的文件則突出嚴字當頭、直面問題、刀刃向內，堅持以自我革命引領自身建設，推動證監會系統全面從嚴治黨、黨風廉政建設和反腐敗鬥爭向縱深發展。

作者：唐瑋婕

文：唐瑋婕 圖片：視覺中國 編輯：範菁

轉載此文請注明出處。

標題：證監會集中發布4項政策文件，嚴禁以圈錢爲目的盲目謀求上市

地址：https://www.vogueseek.com/post/55246.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。