事關貨幣政策、金融开放，人民銀行潘功勝重磅發聲

“目前我國銀行業存款准備金率平均在7%，後續仍然有降准空間”“外匯市場的參與主體更趨成熟，越來越多的經營主體使用匯率避險工具、使用人民幣來進行跨境結算”“持續深化內地與香港金融合作，強化香港的國際金融資產管理中心和風險管理中心功能”……3月6日，在十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會上，中國人民銀行行長潘功勝就貨幣政策、做好金融“五篇大文章”以及金融开放等話題進行解答，釋放重磅信號。

降准可能仍存

在貨幣政策方面，潘功勝強調，中國的貨幣政策工具箱依然豐富，貨幣政策仍有足夠空間。在貨幣政策的調控中，將更加注重平衡好短期與長期、穩增長與防風險、內部均衡和外部均衡的關系，強化逆周期和跨周期調節，着力提振信心、穩定預期、穩定物價，爲經濟運行發展營造良好的貨幣金融環境。

圍繞貨幣政策總量、價格、結構等細化方面，潘功勝提出總量上保持合理增長、價格上繼續推動社會綜合融資成本穩中有降、結構上要更加注重提升效能三個執行方面。

在總量上，潘功勝進一步指出，目前整個中國銀行業的存款准備金率平均是7%，後續仍然有降准空間。人民銀行將綜合運用多種貨幣政策工具，加大逆周期調節力度，保持流動性合理充裕，支持社會融資規模和貨幣信貸總量穩定增長、均衡投放，實現社會融資規模、廣義貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。

而在價格方面，就在2月20日，作爲個人按揭和中長期投資的貸款定價基准的5年期以上的貸款報價利率（LPR）下調25基點降至3.95%，達到歷史最低。潘功勝表示，人民銀行將把維護價格穩定、推動價格溫和回升作爲貨幣政策的重要考量，統籌兼顧銀行業資產負債表健康性，繼續推動社會綜合融資成本穩中有降。

中信證券首席經濟學家明明解釋稱，2023年在豬肉等主要大宗商品價格周期性走低，而需求端修復動能不足，疊加2022年的高基數效應，CPI、PPI同比均維持低位運行。2024年以來，豬肉價格呈現了較爲明顯的回升趨勢，基建投資需求也爲黑色系金屬等工業品提供了一定的漲價動能。

“本次會議提到，把維護價格穩定、推動價格溫和回升作爲貨幣政策的重要考量，而類似表述在去年四季度貨幣政策報告中也有提及，可見通脹水平仍然是後續貨幣政策操作的目標之一。在物價較低的環境下，我國實際利率較高而制約了實體經濟融資意愿的修復斜率，在物價目標繼續作爲貨幣政策考量之一的前提下，後續中期借貸便利（MLF）降息引導實際利率下行仍可期待。”明明補充道。

此外，圍繞結構性貨幣政策，潘功勝在會上透露，人民銀行將設立科技創新和技術改造再貸款，繼續實施支持碳減排再貸款，發揮好結構性貨幣政策工具的激勵帶動作用，引導金融機構科學評估風險，約束對產能過剩行業的融資供給，更有針對性地滿足合理消費融資需求。盤活存量金融資源，着力提升資金的使用效率。

就在3月5日，國務院總理李強作2024年《政府工作報告》（以下簡稱《報告》）時指出，穩健的貨幣政策要靈活適度、精准有效。保持流動性合理充裕，社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。

廣开首席產業研究院院長兼首席經濟學家連平認爲，今年我國貨幣政策的實際取向很可能是穩健偏松，努力爲經濟回升向好營造良好的貨幣金融環境。在用足總量和價格工具部分，爲促使社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配，保持流動性合理充裕，年內不排除再度降准的可能性，預計第二次降准有可能以定向爲主。同時，我國政策利率下調的空間也將進一步打开，預計MLF、LPR仍有可能下調。

結構性貨幣政策工具發力

2023年10月底，中央金融工作會議提出要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”，引導金融機構加大相關方面的支持力度。在本次記者會上，潘功勝也分享了人民銀行在科技、綠色、普惠等領域積累的經驗和做法。

人民銀行如何做好“五篇大文章”？潘功勝從宏觀、政策、落實推進等三個層面進行了闡述。首先在宏觀層面，要加強頂層設計和系統籌劃。潘功勝舉例稱，科技型企業一般會經歷種子期、初創期、成長期、成熟期不同的階段，在科技型企業成長的早期，更多需要風險投資、創新創業投資基金的介入，目前還是一個薄弱環節。下一步需要着力補齊短板，構建覆蓋科技型企業全生命周期的金融服務體系。

其次在政策層面，潘功勝提到了“運用好結構性貨幣政策工具”這一思路，包括設立科技創新和技術改造再貸款、實施支持碳減排的再貸款等。潘功勝指出，人民銀行還將適當增加支農支小再貸款的規模，繼續實施普惠小微貸款支持工具，將相關激勵政策覆蓋的普惠小微貸款標准由單戶授信不超過1000萬元擴大到了不超過2000萬元。

做好金融服務的另一主體是金融機構，因此落實推進做好“五篇大文章”便要求提升金融機構服務能力。潘功勝提出，要完善金融機構內部激勵約束機制，增強金融機構對科技型企業的風險評估能力，豐富適應高新技術領域特點的金融產品。推動金融機構綠色信貸、綠色債券等產品持續增長，不斷加大對新能源、綠色低碳轉型等重點領域的資金投入。運用大數據、人工智能等現代信息技術手段，提高金融服務的技術能力。

事實上，在金融支持實體經濟領域，結構性政策工具自2022年以來被廣泛應用。北京商報記者根據人民銀行披露的信息查詢發現，截至2023年12月，人民銀行共計推出17項結構性貨幣政策工具，其中包括3項長期性工具以及14項階段性工具，涉及農業、小微、科技創新、保交樓等多個領域。

明明認爲，圍繞做好“五篇大文章”，後續人民銀行將更多關注通過結構性工具實現向實體經濟特定領域精准滴灌的操作模式，相關結構性工具規模或會進一步擴張。截至當下，“五篇大文章”中多數領域已有結構性工具出台，而已投入使用的工具中仍沒有數字金融相關的內容，不排除後續這一領域出台相關再貸款工具的可能性。

統籌金融开放和安全

2024年《報告》中，“擴大高水平對外开放，促進互利共贏”被寫入政府工作任務。經濟全球化變革持續推進的當下，金融領域的對外开放也是金融發展的重要任務。

談及人民銀行在金融开放領域的後續工作，潘功勝明確指出，下一步，人民銀行將會同其他金融管理部門積極改善政策環境，吸引更多外資金融機構和長期資本來華展業，並支持中國金融機構“走出去”，拓展國際市場。同時，將繼續加強境內外金融市場的互聯互通，吸引更多投資者投資我國金融市場；支持優質中資企業到境外上市、發債融資，鼓勵中國的主權財富基金、金融機構及其他經營主體對外投資。

在人民幣國際化方面，潘功勝表示，當前國際貨幣體系多元化步伐加快，經濟主體對人民幣使用的內生需求增加。人民幣支付結算、投融資、國際儲備等國際貨幣功能持續增強，人民幣已經初步具備國際使用的網絡效應。目前，人民幣是全球第四位支付貨幣、第三位貿易融資貨幣和第五位外匯交易貨幣。下一步，人民銀行將持續完善跨境人民幣政策，健全人民幣跨境支付系統，優化人民幣清算行全球布局，加強與境外貨幣當局的貨幣合作，穩步推動離岸人民幣市場健康發展。

金融开放既是“走出去”，也是“引進來”，因此，“打造更加友好、包容的營商環境”也成爲人民銀行做好金融开放的重點工作之一。“中國移動支付的快速發展和普及，毫無疑問在提高交易效率、降低交易成本、提高金融的普惠性方面發揮了重要作用，也成爲我國金融發展的亮點。人民銀行將落實好國辦近期印發的《關於進一步優化支付服務提升支付便利性的意見》，提高來華外籍人員移動支付便利性。”潘功勝表示。

在統籌好金融开放和安全部分，潘功勝進一步強調，將持續推動國際貨幣基金組織份額改革，構建更加公正合理的全球金融治理格局。人民銀行持續提升开放條件下的金融安全，加強對跨境金融風險的監測、評估和預警，維護國家金融穩定和金融安全。健全科學完備的金融法治體系，加快推進《金融穩定法》《反洗錢法》《外匯管理條例》等立法修法工作。

在光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華看來，本次會議上，人民銀行再次釋放我國堅定擴大金融業對外高水平开放、不斷優化營商環境和提升跨境投融資便利性的積極信號，有助於增強外資信心，豐富金融市場主體，活躍金融市場，從而提升中國市場的融資功能和資源配置效率，促進我國金融業高質量發展，進一步助推更大範圍、更寬領域、更深層次的對外开放。

北京商報記者 廖蒙

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