超預期暴力加息！英國央行加50個基點，市場預計8月還有50基點加息

來源：編輯：匿名發表時間：2023-06-23 08:50:23 熱度：15

導讀： 在從失業到CPI一系列新近數據體現通脹頑固高企後，英國央行選擇暴力加息。當地時間6月22日周四，英國央行會後宣布，將政策利率銀行利率提高50個基點，升至5%，爲2008年4月以來最高水平。這是英央...

在從失業到CPI一系列新近數據體現通脹頑固高企後，英國央行選擇暴力加息。

當地時間6月22日周四，英國央行會後宣布，將政策利率銀行利率提高50個基點，升至5%，爲2008年4月以來最高水平。這是英央行連續第13次加息，且加息幅度超過市場預期，最近的市場定價顯示英央行約有六成幾率加息25個基點。

在會後公布的決議聲明中，英國央行決策者承認，“國內價格和工資發展形勢的第二輪影響可能需要更長時間才能消退”。他們還警告，最近的數據表明，“在勞動力市場緊張和需求持續有韌性的背景下，通脹的過程將更加持久”。

英央行聲明稱：“MPC將繼續密切監測整個經濟內的持續通脹壓力跡象，包括勞動力市場的緊張以及工資增長和服務價格通脹的表現。如果有證據表明壓力更加持續，那就需要進一步收緊貨幣政策。”

英國央行行長貝利評論稱，近期數據顯示，爲降低通脹需要進一步行動。經濟比預期表現得好，但通脹仍太高，我們必須應對。我們知道這很難，很多有房貸利率或貸款的人會擔心加息。但如果現在不加息，可能以後形勢惡化。我們致力於讓通脹回落到目標2%，將作出必要的決定實現這一目標。

貝利稱，英央行不尋求引發經濟衰退，將竭盡所能降低通脹，他認爲，當前的工資增長不可持續，工資和物價上漲必須放緩，同時稱，並非暗示央行的下一步行動。

加息決議公布後，市場對英國央行近期繼續暴力加息的預期升溫。交易員目前預計，英國央行約有80%的概率8月再加息50個基點，利率將在今年晚些時候達到6%。市場預計利率峰值爲6.25%的幾率達到五成。

總體而言，英央行加息後，市場預期的利率峰值大致和此前一致，不同的是，現在預計利率將更快達到峰值。

九名票委中兩人反對加息認爲此前加息影響還未體現

此次英國央行的貨幣政策委員會（MPC）的九名委員中，共有七人投票贊成加息50個基點，兩人投票反對，支持保持利率不變，體現了央行內部的分歧。

會議紀要顯示，這兩名鴿派的MPC委員在本次會上強調：“貨幣政策效果的滯後性意味着過去加息的巨大影響仍有待顯現，其中包括最近幾個月額外的加息，這將遠遠抵消最新數據暗示的任何額外（通脹）持續性。”

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他們預計，目前的利率設定可能會在中期內讓通脹降至低於央行目標的水平。最近債市的收益率大幅攀升將加劇這一影響。因爲它們將將主要影響 2024 年末及以後的通脹，屆時能源價格將從峰值回落，而過去的加息將顯着降低通脹。

CPI通脹嚇壞央行 1980年代以來首次放慢加息後又加速

華爾街人士評論認爲，本次英國央行繼續加息不算意外，讓人喫驚的是加息幅度加快。

Quilter Cheviot的固定利率研究主管Richard Carter認爲，周三公布的CPI數據是關鍵。他說，周三令人震驚的通脹數據發布後，“英國央行顯然受到了驚嚇，採取了比預期更嚴厲的行動”。他預計，在通脹开始降至更適宜的水平之前，英國央行將繼續對經濟踩剎車，因此英國將再次發現自己面臨着利率上升和經濟衝突。

上周二公布的官方數據顯示，截至今年4月的三個月裏，英國不含獎金的工資年增長率從此前三個月的6.8%提升到7.2%，這是除全國封控的新冠高峰期以外的二十年來最快增速，同時失業率意外降至3.8%。

英國央行認爲，大幅加薪是導致國內通脹居高不下的主因。而最新薪資數據又顯示經濟持續火熱，給加息預期火上澆油。

本周三公布的英國5月CPI同比增速又並未如市場所料較4月放緩至8.4%，反而持平4月增速8.7%，核心CPI通脹又從6.8%升至7.1%，創1992年3月來新高。數據顯示通脹黏性遠超預期，數據公布後，交易員完全消化了今年內英央行利率峰值達到6%的預期。

媒體指出，即使是周二公布CPI當天，市場定價體現的英國央行加息50個基點幾率也只有35%。這是20世紀80年代以來英央行首次在緊縮周期內放慢加息步伐後再度加快速度。

10年期英債收益率回落短期英債收益率攀升英鎊先漲後跌

英央行宣布加息後，英國國債收益率表現分歧。

基准10年期英債收益率轉降，到債市尾盤時約爲4.36%，日內降4個基點，未能接近周二逼近4.50%刷新的去年10月以來高位；2年期英債收益率收報5.04%，日內升2個基點，盤中曾升破5.10%，接近周三刷新的2008年來高位，但升幅遠不及盤中曾升近20個基點的周三。