兩連板ST大集易主供銷合作總社，海航集團商業板塊重整落地

時隔兩年，繼航空、機場板塊實控權移交後，原海航集團的商業板塊正式易主。

1月3日晚間，供銷大集集團股份有限公司（ST大集，000564.SZ，以下簡稱“甲方”或“供銷大集”）發布《關於與產業投資人籤訂投資協議的公告》，公司與新供銷基金的關聯方中國供銷商貿流通集團有限公司（以下簡稱“供銷商貿”）、北京中合農信企業管理咨詢有限公司（以下簡稱“中合農信”）、中合聯投資有限公司（以下簡稱“中合聯”）籤訂《供銷大集集團股份有限公司投資協議》（以下簡稱“《投資協議》”）。

投資協議內容指出，供銷商貿、中合農信、中合聯（三家公司以下簡稱爲“乙方”）作爲產業投資人與乙方牽頭組織的財務投資人一並參與ST大集的投資。其中，產業投資人及乙方牽頭組織第一批財務投資人，在2024年3月31日前，按照均價不低於0.70元/股合計認購不低於44億股轉增股票。其中，產業投資人購买26億股轉增股票；乙方牽頭組織第一批財務投資人，按照不低於0.99元/股，購买不低於18億股轉增股票。

此外，視ST大集經營所需及屆時市場行情，乙方牽頭組織第二批財務投資人，在2024年9月30日前，購买剩余轉增股票。接管期滿後3年內，若ST大集因生產經營需要進一步融資時，乙方將協助甲方根據實際經營需要進行融資；若無法從銀行、資本市場等渠道獲得融資，甲方履行關聯交易等審批程序後，向乙方提出申請，乙方在履行相關審批程序後提供20億元的無息流動性支持，以支持上市公司的發展。

這意味着，在海航集團破產重整兩年後，旗下的商業板塊業務主體ST大集战略投資者引進事宜終於落地。

據供銷大集官網顯示，供銷大集（000564.SZ）公司爲大型全國性商品流通服務企業，定位於新時代集成商業運營商，主要業務涵蓋百貨購物中心、商超連鎖、商貿地產及供應鏈創新業務，供銷大集也是海南海航二號信管服務有限公司旗下的A股上市公司。

截至1月4日收盤，ST大集實現兩連板，報1.58元/股。

海航商業板塊易主供銷總社，ST大集何時能摘帽？

根據《投資協議》的約定，交割完成後，產業投資人供銷商貿、中合農信、中合聯將分別持有公司6.97%、6.08%、0.52%的股權，合計持有公司13.57%的股權。產業投資人、新合作集團及其一致行動人將合計持有公司21.28%的股權。公司控制權將發生變化，因供銷商貿、中合聯與新合作集團擬將表決權委托給中合農信，公司控股股東將變更爲北京中合農信企業管理咨詢有限公司，公司實際控制人將變更爲中華全國供銷合作總社。

值得注意的是，ST大集此次引入的產業投資人供銷商貿、中合農信、中合聯與公司股東新合作商貿連鎖集團有限公司的實際控制人均爲中華全國供銷合作總社。

據官網介紹，中華全國供銷合作總社是全國供銷合作社的聯合組織，由國務院領導。目前，中華全國供銷合作總社理事會內設機構14個，監事會內設機構1個，下轄15個直屬事業單位、14家主管社團和中國供銷集團，中國供銷集團管理有全資和控股子公司11家。

在2021年底海航集團完成破產重整之前，供銷大集的主要身份是海航集團中重要的商業板塊。彼時供銷大集由海航系控股，二股東則是中華全國供銷合作總社旗下的新合作商貿連鎖集團有限公司及其一致行動人。

2017年末，海航集團爆發流動性風險开展“自救”，但未能徹底化解風險。2020年2月底，海南省政府牽頭會同相關部門派出專業人員共同成立了“海南省海航集團聯合工作組”，協助推進海航集團風險處置工作。

2021年2月10日，海南高院裁定受理債權人對供銷大集及二十四家子公司的重整申請。海航重整後將拆分爲航空板塊、機場板塊、金融板塊、商業及其他板塊，四個板塊獨立運營。2022年4月24日，海航集團風險處置相關工作順利完成，海航集團相關破產重整案四個重整計劃全部執行完畢並獲得法院裁定。

2021年12月31日完成重整工作後，根據《供銷大集集團股份有限公司及其二十四家子公司重整計劃》中“先重整，後引战”的相關安排，供銷大集已預留53.18億股用於引進战略投資人。而作爲海航系的重要板塊，相比海航集團航空板塊和機場板塊引战的塵埃落定，供銷大集的战略投資者引進工作一直沒有落定。其間，ST大集的股價也經常面臨連續漲停或跌停的大起大落。

直到2022年9月，供銷大集才收到中國供銷集團有限公司子公司新供銷基金的《投資意向函》，於2022年10月26日與新供銷基金籤訂了《战略合作框架協議》。新供銷基金隸屬於中國供銷集團有限公司，中國供銷集團有限公司是2010年1月經國務院批准成立的大型涉農流通產業集團，是中華全國供銷合作總社全資子公司。

據今年三季報顯示，ST大集今年前三季度實現營收10.4億元，同比增長1.99%；歸母淨利潤爲-3.79億元，同比轉虧。虧損主要爲公司按照重整留債約定，按期計提財務費用，以及公司商業零售業務、地產業務受復雜多變的外部環境等因素衝擊影響所致。此外，據大智慧VIP和wind數據顯示，ST大集自2017年以來業績持續下跌。2019年至2022年未實現盈利。

ST大集近年來營收利潤數據，來源於wind

對於ST大集而言，何時摘帽是易主後的重點，摘帽時間也需要等到2023年年報披露後才能知曉。此次公告指出，公司存在最近三個會計年度扣除非經常性損益前後淨利潤孰低者均爲負值，且最近一年審計報告顯示公司持續經營能力存在不確定性的情形，根據相關規定，公司股票目前仍被繼續實施其他風險警示。

“供銷社”概念股大漲，易主後ST大集將何去何從

對於供銷大集後續發展，根據《投資協議》介紹，控股股東將借助供銷社的平台、網絡等優勢，通過整合多方產業鏈優質資源，構建以商業網點、商貿流通產業爲基礎，打通供銷城鄉雙向流通渠道，做優做強雙向流通平台，形成集商業運營、商貿物流和商品貿易三位一體的業務布局，將上市公司打造成爲國內領先的城鄉流通基礎設施建設運營商。

此外，未來供銷大集將逐步以供應鏈、物流配送、商品和服務下沉以及農產品上行爲主线，以數字化、連鎖化、標准化爲方向，進一步推動資源要素向縣域市場及農村市場傾斜，布局以縣城爲樞紐、鄉鎮爲節點、村級爲終端的三級縣域物流配送體系，推動縣域商業高質量發展。公司將進一步疏通工業品下鄉、農產品進城雙向流通渠道，促進農民增收和提升消費質量的良性循環，繁榮城鄉經濟，服務保障民生，全面助力鄉村振興。

值得注意的是，供銷社概念1月4日逆勢走強，截至當日收盤，ST大集（000564.SZ）、天鵝股份（603029.SH）、浙農股份（002758.SZ）等股漲停，永新股份（002014.SZ）漲超5%、中再資環（600217.SH）漲超4%。值得注意的是，ST大集已連續兩個交易日漲停。

消息面上，1月2日，交通運輸部等部門發布《關於加快推進農村客貨郵融合發展的指導意見》（簡稱《意見》）。主要目標是，力爭到2027年，具備條件的縣級行政區實現農村客運、貨運物流、郵政快遞（簡稱“客貨郵”）融合發展全覆蓋，全國縣鄉村三級客貨郵站點數量達10萬個以上，農村客貨郵合作线路達2萬條以上，基本建成“一點多能、一網多用、功能集約、便利高效”的農村運輸服務新模式，全國農村運輸服務水平和可持續發展能力顯著提升。

據悉，供銷合作社最典型的作用是爲農民生產的農作物提供了流通渠道。2022年10月，一條有關供銷社基層社恢復重建的報道引發市場關注，供銷社概念在當年11月就出現過持續火爆。其中，ST大集在當年11月實現21天19板，並在退市生死战中掙扎了19天取得了勝利。

標題：兩連板ST大集易主供銷合作總社，海航集團商業板塊重整落地

地址：https://www.vogueseek.com/post/42443.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。