市場低位險資調研熱情持續，哪些機會被看好？

來源：編輯：匿名發表時間：2023-12-11 00:50:16 熱度：54

導讀： 當前，權益市場處於底部，對於未來的市場環境和投資前景，管理27萬億元資產規模的險資如何看待，又將如何布局？保險公司的調研足跡可以顯露一二。12月10日，北京商報記者通過東方財富Choice數據梳理發...

當前，權益市場處於底部，對於未來的市場環境和投資前景，管理27萬億元資產規模的險資如何看待，又將如何布局？保險公司的調研足跡可以顯露一二。12月10日，北京商報記者通過東方財富Choice數據梳理發現，臨近年末，險資調研熱情持續高漲。11月至今，保險公司調研A股上市公司次數爲506次，共有705家A股上市公司被調研。

業內專家表示，當前A股市場的整體估值處在歷史低位水平，如果從長期視角來看，權益市場股配置價值凸顯。

市場低位尋求配置機會

險資是資本市場最大的機構投資者之一。金融監管總局最新數據顯示，截至2023年10月末，保險資金運用余額約27.05萬億元，較年初增長約7.98%。其中，股票和證券投資基金約3.38萬億元，佔比約12.5%。

北京商報記者通過東方財富Choice數據統計發現，進入11月以來，保險資金調研越發活躍，11月至今，保險公司調研A股上市公司次數爲506次，共有705家A股上市公司被調研。

從參與調研的機構來看，11月至今，平安養老、國壽養老、長江養老、中郵人壽和太平養老的調研次數都超過了30次。

從保險資金調研對象來看，制造業板塊是險資調研的重點對象，比如，新興裝備、宇環數控、南山智尚、華銳精密都獲得了險資重點關注。

險資頻繁參與調研，與近期的權益市場波動、處於低位密切相關。前海开源基金首席經濟學家楊德龍表示，當前A股市場已經具備多項底部特徵，估值也處於歷史底部的位置。楊德龍進一步分析，險資在市場低位加大調研力度，未來也有可能進行低位布局，通過底部加倉，保險資金未來有望獲得比較好的回報。

部分機構已儲備“彈藥”

今年下半年，資本市場暖風頻吹，監管層出台一系列政策鼓勵險資加大權益投資，包括優化保險公司償付能力監管標准、加強對國有商業保險公司長周期考核等。比如，9月10日，金融監管總局發布《關於優化保險公司償付能力監管標准的通知》，對於保險公司投資科創板上市普通股票，風險因子從0.45調整爲0.4。

業內普遍認爲，險資加大權益投資正當其時。中國保險資產管理業協會近日公布的《2023年第四期保險資產管理行業投資信心指數調查情況》顯示，保險機構2023年四季度的權益投資信心指數從2023年三季度的56.67上升至57.72，兩個季度信心指數均超過中位值（50）。

從機構動作來看，已有機構在儲備“彈藥”。11月29日傍晚，兩大上市險企——中國人壽、新華保險同步發布公告稱，雙方將分別出資250億元共同發起設立私募基金公司，這筆500億元基金，擬投資於公司治理良好、經營運作穩健的優質上市公司股票。

一直以來，保險資金以穩健著稱，在當下這個時間點，哪些股票有望被加倉？楊德龍預測，從險資投資的風格來看，一直是堅持價值投資、長期投資，所以非常重視基本面選股，在加倉的方向上以業績優良的白馬股爲主，基本面好，同時當前股價又比較低，屬於比較具備投資性價比的標的。

從調研對象來看，險資也顯露出對制造業板塊的偏好。楊德龍認爲，制造業是我們國家的優勢產業，特別是高端制造業，屬於政策支持的重要方向，險資加大對於制造業的調研力度，也說明險資作爲機構投資者，未來有望通過加倉支持制造業發展。

對於險資的投資偏好，中國保險資產管理業協會會長王軍輝近日表示，手握長期資金是保險資管業相對其他行業的優勢，保險資管機構要引導更多資金流向科技創新、先進制造、綠色發展、普惠金融等領域，實現長期資金保值增值與促進實體經濟增長的良性循環。

從機構表態來看，中國平安在2023年三季度業績說明會上表示，國內經濟持續復蘇，一系列結構改革帶來質的提升以及量的合理增長。權益市場結構性機會預計將持續，TMT、汽車、醫藥、能源等板塊都是持續關注的配置方向。