醫療反腐進行時,起底藥企銷售費:490家藥企年銷售費3400億;有企推廣費佔比95%

出品 | 搜狐財經

作者 | 馮圓圓

8月3日上午，恆瑞醫藥針對近日網傳“辦事處被端”在投資者互動平台進行了回應，並表示網絡傳言不屬實，經核實，公司及下屬分子公司及所有派駐機構沒有該情形。

疊加今年來，監管層加大了醫療反腐的力度，因此恆瑞醫藥再次被推上了“涉嫌行賄”的風口浪尖。在此背景下，恆瑞醫療的股價已連跌3日。

今年來，監管層針對醫療反腐多次下達文件，重點整治醫藥產品銷售過程中，各級各類醫藥生產經營企業及與之關聯的經銷商、醫藥代表，以各種名義或形式實施“帶進銷售”。

今年截至7月26日，全國已有至少155位醫院院長、書記被查，數量已超過去年全年的兩倍。與此同時，今年來也有不少醫藥企業高管傳出涉嫌行賄的消息，其中包括千億市值的白馬股片仔癀。

據同花順統計，在A股上市的490家醫藥生物企業中，銷售費用超過10億的企業多達89家，其中有企業銷售費用5年翻了近65倍；也有藥企在營業收入僅有2萬的情況下，銷售費用卻達千萬。

通過拆解銷售費用發現，醫藥企業的推廣費除了常見的市場推廣、會務費形式外，還包括市場教育費、學術推廣費、市場管理費等形式。

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上市藥企高管接連被查

政策面上，據紀檢委官網公布信息顯示，7月28日紀檢監察機關配合开展全國醫藥領域腐敗問題集中整治工作動員部署視頻會議在北京召开。

（圖片來源：紀檢委官網）

而早在今年5月，國家衛生健康委等14部門聯合發布了《關於印發2023年糾正醫藥購銷領域和醫療服務中不正之風工作要點的通知》。

文件指出，重點整治醫藥產品銷售過程中，各級各類醫藥生產經營企業及與之關聯的經銷商、醫藥代表，以各種名義或形式實施“帶進銷售”。

此外，該文件還提到了強化醫保基金的監督管理。7月15日，國家醫保局、國家衛生健康委等四部門聯合發布《關於开展2023年醫療保障基金飛行檢查工作的通知》，指出要徹查醫保領域各類違法違規行爲。

在此背景下，有媒體統計，今年截至7月26日，全國已有至少155位醫院院長、書記被查，數量已超過去年全年的兩倍。

除了醫院，今年來也有不少醫藥企業高管傳出涉嫌行賄的消息。

5月11日，片仔癀公告，公司董事、副總經理劉叢盛因涉嫌嚴重違法違紀，正接受漳州市紀委監委紀律審查和監察調查。彼時，便有市場消息分析，劉叢盛或涉嫌行賄。

7月5日，衛寧健康實控人周煒因涉嫌行賄罪被立案調查及實施留置；7月30日晚，賽倫生物公告，公司實控人範志和因涉嫌職務犯罪被實施留置並立案調查。

10家藥企銷售費用超50億

據同花順數據，截至8月3日按同花順行業分類A股醫藥生物行業共490家上市企業。以2022年數據爲准，銷售費用超過10億的共有89家企業；超過50億的共有10家企業。

其中，上海醫藥2022年的銷售費用達142.79億，位居一衆醫藥生物企業首位，也是490家醫藥生物上市企業中唯一銷售費用突破百億的企業。

此外，復星醫藥的銷售費用雖未過百億，但全年也達91.71億，位居第二。而於近日深陷“辦公室被端”傳聞的恆瑞醫藥，2022年銷售費用73.48億，位居第四位。

（數據來源：同花順）

在年銷售費用超10億的89家企業中，如分行業來看，化學制劑企業最多共計32家；其次是中藥企業達24家；第三位的，則是醫藥商業企業，共計15家。而2022年銷售費用最高的上海醫藥正是醫藥商業行業。

（數據來源：同花順）

如按增速排序，近5年來共有16家企業的銷售費用增長超10倍；其中，羅欣藥業的銷售費用5年增長了近65倍。公开資料顯示，羅欣藥業旗下產品主要有消化系統藥品、抗生素類藥品及呼吸系統藥品。此外，在這16家企業中，還包括君實生物、九安醫療、藥明生物、百濟神州等明星企業。

（數據來源：同花順）

銷售費用率是指企業的銷售費用與營業收入的比率，銷售費用率體現了企業爲取得單位收入所花費的單位銷售費用。

2022年共有40家企業的銷售費用佔營業收入比重過半，其中還包括三家企業的銷售費用遠高於營業收入。

（數據來源：同花順）

具體來看，銷售費用率最高亞虹醫藥，2022年實現營業收入2.61萬，而同期的銷售費用已高達1458.59萬；銷售費用同樣高於營業收入的還有邁威生物、盟科藥業。

而在銷售費用率超過50%的40家企業中，以化學制劑行業企業數量最多，共計21家。

（數據來源：同花順）

有藥企，市場推廣費佔銷售費用比重超95%

醫藥商業行業，處於產業鏈的流通環節，諸如大參林等企業則以連鎖藥房的形式存在於市場，直接面向消費者，其市場推廣費更多爲廣告宣傳等費用。

如將醫藥商業企業剔除，則2022年銷售費用超過50億的企業共有7家。

（數據來源：同花順）

在此基礎上，翻閱2022年銷售費用排名前10名企業的財報，其中具體拆分會務費用的企業共有3家。具體來看，2022年恆瑞醫藥的差旅辦公費、會務費花費5.5億，佔當期銷售費用比重爲7.48%；華潤三九及健康元所花費的會務費分別爲0.12億及0.14億。

市場推廣方面，從各家市場推廣費用涵蓋內容來看，包括了市場推廣、學術推廣、咨詢費、市場教育費、銷售服務費等項目。

（數據來源：同花順、企業年報）

其中，步長制藥的市場推廣費用金額最高，2022年全年花費71.81億，佔銷售費用比重高達95.95%；其次是復星醫藥，全年花費54.32億，佔銷售費用比重爲59.23%。

值得一提的是，科倫藥業的銷售費用中還披露了一項名爲市場管理的費用，全年花費7.32億，如將此費用計算入市場推廣費中，科倫藥業2022年的市場推廣費用爲46.59億，與當披露的46.86億的銷售費用僅差2700萬。

交易所嚴查藥企銷售費用，已有藥企終止IPO

在醫療反腐的背景下，IPO領域也加大了檢查力度。

據澎湃新聞報道，近日，上海證券交易所、北京證券交易所“不約而同”地針對醫藥IPO銷售推廣，向中介機構提出四大核查要點。要求中介機構對不同模式下銷售推廣活動开展的合法合規性、費用支出真實性、內控有效性、關聯關系以及交易公允性等進行核查。

7月31日，福建省閩東力捷迅藥業股份有限公司（下稱“力捷迅”）終止IPO，該公司原計劃登陸創業板。在深交所的問詢中，對力捷迅關於推廣服務費和推廣服務商連發十問。

2020—2022年，力捷迅的銷售費用佔營業收入比重分別爲47.60%、46.11%及44.93%；其中，推廣服務費金額分別爲1.62億、1.82億及1.95億，佔銷售費用比例分別爲93.27%、91.22%及91.09%。

陝西漢王藥業股份有限公司（下稱“漢王藥業”）則在7月17日終止了IPO，該公司原計劃登陸主板。

據招股說明書披露，漢王藥業採用“經銷爲主、直銷爲輔”的銷售模式，而經銷模式具體可以分爲傳統經銷模式和專業化學術推廣模式。

數據顯示，2019—2022年1-6月，漢王藥業的市場开發費分別爲2億、2.28億、2.42億及1.22億，佔銷售費用比例分別爲80.76%、83.02%、82.98%和 84.55%。而市場开發費系漢王藥業在專業化學術推廣模式下聘請推廣服務商協助進行產品推廣而支付的費用。

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