明年券商自營硬仗如何打？這場“券商自營朋友圈沙龍”帶來硬核觀點

財聯社12月26日訊（記者 閆軍）12月24日，中國證券博物館，在這座有着厚重歷史底蕴與文化價值，且是證券期貨基金行業唯一的國家級博物館裏，財聯社與富國基金共同舉辦首場券商自營朋友圈沙龍，這爲財聯社2024年的系列券商朋友圈沙龍活動畫上了圓滿的句號。

盡管上海已是歲末冷冬，券商自營同業交流沙龍的交流卻熱烈異常。券商自營在權益資產配置上有哪些趨勢？投資方向上哪些需求更爲迫切？如何更有效利用ETF進行配置？在券商自營掌舵人眼裏，ETF是進攻利刃，還是底倉穩定器？

這些觸及券商以及基金公司業務深層次的問題被一一拋出，40余位券商自營領軍人物帶來了各自的經驗與思考。

此次自營同業交流沙龍深得與會嘉賓的支持與深度參與，有嘉賓就談到，券商自營間相互溝通少，沒有固定圈子，這是他從業多年以來第一次參加如此大規模的同業深入交流。

富國基金總經理陳戈：爲投資者提供精准的ETF解決方案

今年以來，中國ETF市場迎來跨越式發展，品類和規模實現顯著增長。根據最新數據，全市場ETF總規模突破3.8萬億元。ETF市場繁榮發展的背後，得益於其先天具備且極爲顯著的獨特優勢，同時也離不开機構投資者的參與和推動。

作爲主辦方之一，富國基金總經理陳戈向與會嘉賓介紹了富國基金在ETF上的布局，他表示，富國基金的股債ETF產品體系已搭建完成，將積極把握ETF蓬勃發展的時代機遇，持續打造完整的ETF投研服務體系和解決方案。

陳戈指出，作爲資管行業的重要一員，富國基金愿與券商機構深化合作、攜手共進，一方面，持續打磨出更貼合市場需求、更具競爭力的指數投資工具，與券商一道，在ETF產品、投資策略創新等領域深化合作；另一方面，致力於搭建圍繞ETF策略的服務體系，爲機構和個人投資者提供策略支持和定制化服務。

財聯社副總編輯劉興祥：ETF重新定位了公募基金價值所在

作爲證券基金行業從業20余年的媒體人，劉興祥見證、深度參與了中國公募行業的起步、發展與蓬勃，他表示，ETF的興起與繁盛，代表了市場對公募行業的重新定位。

“之前买基金要求基金產品本身賺錢，但隨着2015年股災、高位發行的主動權益基金受到挑战之後，我們發現市場參與者的思路已經發生了改變。從國家隊、機構到普通投資者，越來越重視配置的重要性，以及ETF的工具屬性。”劉興祥表示。

作爲上海報業集團旗下重要品牌，財聯社不斷深入關注並報道證券和基金領域的發展。依托反應快速、覆蓋面廣的傳播特點，財聯社已經成爲資本市場的重要財經媒體之一。券商與基金行業的資源鏈接上更具優勢，今年以來，通過舉辦第三屆財聯社財富管理論壇，頒發了首屆財富管理·華尊獎，並攜手多家券商、基金公司落地ETF生態圈論壇、證券業財富管理聯盟同業交流會等活動，爲券商與基金搭建起高質量的溝通橋梁。

主旨演講共話2025年投資機遇

站在歲末年初的時間節點，來自專業機構的展望开場最爲合適。在此次沙龍的首個主旨演講環節，民生證券首席經濟學家陶川爲與會嘉賓帶來了《近期政策熱點及市場形勢分析》的解讀。

陶川從國內外兩個宏觀方向上，圍繞着明年的特朗普交易如何應對、應對關稅壓力的三點經驗以及當下中國經濟的運行規律、經濟和政策的破局之道等焦點問題，向與會嘉賓詳細介紹了他近期的觀察與思考。

富國基金的ETF框架與體系是怎樣的？富國基金ETF投資總監王樂樂和富國基金債券指數專家王仁增分別帶來《ETF投資的發展趨勢與配置之道》《債券ETF的投資與策略》的分享。

王樂樂表示，ETF是資產配置的工具，類似於我們的汽車。只是有了“工具”，並不能帶領投資者抵達賺錢的彼岸，還需要會“开車”。ETF也是如此，全市場超千只ETF，如何選擇？制定策略就顯得尤爲重要，富國基金的ETF的優勢在於，不僅提供配置工具，還能夠利用量化等手段爲投資者提供完整的解決方案。

隨着國債收益率不斷下行，債基是近期市場的熱門話題，王仁增分享了債券ETF的行業格局、產品特點，以及詳細介紹了交易、配置和套利三種策略來“玩轉”政金債券ETF等內容。

討論環節匯聚行業前沿智慧

緊貼業務、聚焦核心問題，兩場研討環節分別圍繞着“當下環境券商自營配置有哪些經驗與難題？困境如何走出”、“如何更有效進行ETF配置，哪些方向是券商自營的成長之道”展开。

衆做周知，券商自營投資是市場上最專業，最敏捷，最高效的資金。自營不僅是市場配置投資的參與者，同時也是做市交易的交易商。作爲市場上增長最快，最火熱的ETF領域，券商自營的投資和交易也引領着行業方向。此前傳統股票投資較多的券商自營負責人紛紛表示，未來或將重新考慮個股、ETF的投資分配。

沙龍最後，富國基金券商業務部總經理奚懌之表示，未來，富國基金希望能向全市場提供更多的工具幫助投資者輔助交易，也希望可以輸出更多的投研服務給券商自營等客群。

（財聯社記者 閆軍）

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