12月1日生效！存款服務協議引入“利率調整兜底條款”，對公不對私，個人儲戶不受影響

本報（chinatimes.net.cn）記者劉佳 北京報道

爲避免出現利率風險，存款服務協議將引入“利率調整兜底條款”。

近日，全國市場利率定價自律機制發布了《關於在存款服務協議中引入“利率調整兜底條款”的倡議》（下稱《倡議》），要求銀行應在同客戶籤署的存款服務協議（下稱“協議”）中加入“利率調整兜底條款”，並於2024年12月1日起生效。

市場利率定價自律機制表示，銀行同客戶籤訂的協議中加入“利率調整兜底條款”，是爲了確保協議存續期間，銀行存款掛牌利率或存款利率內部授權上限等的調整，能及時體現在按協議發生的實際存款業務中。

值得注意的是，《倡議》所指在“協議”中增加的“利率調整兜底條款”主要是在對公客戶存款存入前涉及存款利率的有效書面材料中（包括報價單、相關投標文件、服務協議、承諾函以及定價單等）增加相關條款。

在招聯首席研究員董希淼看來，市場利率定價自律機制發出關於“利率調整兜底條款”的倡議，主要爲了疏通利率傳導，強化利率政策執行，針對的是企業和機構等銀行對公客戶，與個人儲戶無關。

此外，《倡議》還提出，當存款利率發生下調，銀行應及時通知客戶存款利率調整情況，客戶有權提前終止本協議。若客戶選擇繼續執行原協議，則自相應調整生效當日起，新辦理存款業務執行利率按不超過最新允許範圍上限的利率執行。

新增“利率調整兜底條款”

存款利率市場化調整機制建立以來，主要全國性銀行基於自身經營需要和市場供求狀況，多次、自主下調存款掛牌利率和內部授權上限，地方法人銀行也積極跟進，存款定價市場化程度和利率傳導效率進一步提升。

但實踐中，部分銀行與對公客戶籤訂期限較長的協議，鎖定存款利率並缺乏“利率調整兜底條款”，一定程度上阻礙了利率傳導，也不利於銀行管理利率風險。

因此，《倡議》首次提出在協議中增加“利率調整兜底條款”，是爲了能及時體現最新存款利率變化情況。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受《華夏時報》記者採訪時表示，“利率調整兜底條款”的引入，將有助於暢通利率政策傳導，提升銀行利率風險管理，穩定負債成本，深化利率市場化改革，優化資源配置。

一位不具名的業內人士對《華夏時報》記者分析稱，原先部分銀行爲了留住對公客戶存款，出現銀行與企業籤訂定期存款協議之前，在協議期內，企業或機構新增存款也按照最先約定存款利率執行，這就導致存款利率市場化調整機制不暢，在央行利率和存款市場利率下調時，存款利率可能突破銀行內部存款利率授權上限，需要手工補息，不利於銀行風險管理。

該人士舉例稱，例如某企業和銀行在五年前籤訂了一份存款服務協議，約定五年內1年期定期存款利率都按“2”以上執行，但是現在1年期定期存款利率已經降到“2”以下，如果銀行要執行“2”以上利率付息，就必須突破銀行內部授權上限，通過違規手工補息等方式，向客戶支付超出自律上限的利息，利率風險由銀行來承擔。

“該《倡議》符合國際通行做法，也標志着合同雙方的地位與權益更加平等。”前述業內人士表示，當銀行下調存款利率時，對公客戶可以選擇接受調整後的存款利率或提前終止協議，不存在銀行單方面改變合同的情況。同時，若協議涉及的存款品種爲單位活期存款或協定存款的，可按不超過最新允許範圍上限的利率分段計息。

市場利率定價自律機制也表示，爲做好在協議中加入“利率調整兜底條款”有關工作，銀行應積極做好協議文本修訂、系統改造、客戶溝通等工作。對不符合本倡議的存量協議，原則上應自本倡議發布之日起，一年內完成新協議或補充協議的籤訂工作。

個人存款利率不受影響

目前，國有股份制銀行只有3年期和5年期定期存款利率還在“2”以上，中小銀行中短期利率也已進入“1”字頭時代，銀行大額存單利率也漸次下行至“1”字頭。

據融360數字科技研究院發布監測數據顯示，截至2024年10月末，銀行整存整取存款3個月期平均利率爲1.268%，6個月期平均利率爲1.471%，1年期平均利率爲1.588%，2年期平均利率爲1.701%，3年期平均利率爲2.061%，5年期平均利率爲2.027%，3年期和5年期的存款平均利率存在明顯剪刀差。

而“攬儲神器”大額存單的監測數據顯示，截至2024年10月末，大額存單3個月期平均利率爲1.524%，6個月期平均利率爲1.71%，1年期平均利率爲1.857%，2年期平均利率爲2.023%，3年期平均利率爲2.399%，5年期平均利率爲2.51%。

“對少數企業和機構，接下來將不能再按存款服務協議鎖定利率。但對個人儲戶存款而言，只要已經存入銀行，都按存入時的利率執行到底，這是受到法律法規保護的。個人儲戶定期存款無論期限多長，只要沒有提前支取，在到期之前利率都保持不變，對此無需擔心。”董希淼在接受《華夏時報》記者採訪時表示。

那么面對存款利率下行，個人投資者將如何應對？

董希淼坦言，安全性、流動性、收益性是一個“不可能三角”。在存款利率趨於下降以及各類資管產品波動加大的情況下，個人投資者應盡快調整好投資心態，降低對投資收益的預期。

“如果希望獲得較高收益，那么應承擔更高風險；如果不希望承擔較高風險，那么應接受較低收益，同時做好流動性管理。”董希淼表示，未來在一般存款之外，可以適當配置結構性存款、現金管理類理財產品、貨幣基金、政府債券等產品。這類產品適合風險偏好較低、對流動性要求較高的投資者。但要注意的是，除了結構性存款，其他產品都不是存款，既不保本也不保收益。

“總體而言，應平衡好風險和收益的關系，綜合進行資產配置。”董希淼補充道。

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