風口輪到“自主可控”？半導體材料ETF逆勢上揚，如何看持續性？

來源：編輯：匿名發表時間：2024-11-09 16:50:14 熱度：8

導讀： 財聯社11月9日訊（記者周曉雅）A股高开低走，半導體ETF領漲市場。截至11月8日收盤，半導體材料設備主題ETF領漲市場，最高漲近7%；新興產業、大數據產業、高端設備等主題ETF也漲幅居前。不過...

財聯社11月9日訊（記者周曉雅）A股高开低走，半導體ETF領漲市場。

截至11月8日收盤，半導體材料設備主題ETF領漲市場，最高漲近7%；新興產業、大數據產業、高端設備等主題ETF也漲幅居前。不過，半導體行業ETF整體表現較弱。

半導體材料設備主題ETF的走勢強勁與一則市場傳言有關。市場傳言稱，TSMC（台積電）要暫停7nm及以下的芯片給中國客戶。市場人士分析，這種制裁將變相倒逼中國“自主可控”，因此半導體最“卡脖子”領域——上遊設備方向大漲。

拉長時間看，11月以來半導體行業細分主題ETF多數累計漲超10%，其中半導體材料主題ETF累計漲超12%，但整體處於被淨贖回的狀態，同時，科創50ETF也有大幅贖回的情況。

展望後期，市場人士觀點認爲，特朗普政府上台對半導體行業的影響下，“自主可控”是明確的發展方向。近期披露的三季報也顯現出半導體行業正迎來整體周期回暖。

半導體材料設備ETF領漲

具體來看，廣發中證半導體材料設備主題ETF以6.92%的漲幅在11月8日領漲市場，當天該ETF溢價2.98%，這也是產品上市以來罕見的溢價情況。

此外，萬家基金、華夏基金、國泰基金、易方達基金旗下中證半導體材料設備主題ETF今日也漲超4%。

申萬菱信上證G60战略新興產業成份ETF今日也收漲超4%，而華寶基金、富國基金旗下的中證大數據產業ETF漲超3%。

不過，同樣是半導體細分主題ETF，掛鉤中證全指半導體行業指數、中華半導體芯片指數等ETF今日漲幅卻不足1%。

事實上，11月以來，半導體細分主題ETF表現也有所分化，半導體材料設備主題ETF本月累計漲幅最高超過13%，其中，本周的漲幅更是高達16%；而半導體ETF的漲幅則是在7%左右，其中，本周累計漲幅爲11%左右。

行情上漲的情況下，部分半導體主題ETF出現資金止盈離場的情況。Wind數據顯示，截至11月7日，掛鉤指數包含“半導體”關鍵字的ETF在11月被淨贖回14.87億份，其中，規模最大的國聯安中證全指半導體ETF本月已被淨贖回13.02億份。

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這也是11月以來被贖回較多的行業主題ETF，另外，科創板50ETF也在11月被淨贖回較多。

“自主可控”投資主线明晰？

半導體材料設備主題ETF逆勢走強的背後，有基金公司觀點提到，此輪行情上漲主要受消息面影響。

市場傳言稱，TSMC（台積電）要暫停7nm及以下的芯片給中國客戶。市場人士分析，這種制裁將變相倒逼中國“自主可控”，因此半導體最“卡脖子”領域——上遊設備方向大漲。

與此同時，上述業內人士認爲，如果消息屬實，TSMC失去中國客戶將會帶來銷量下跌，因此11月8日TSMC相關代工廠暴跌。

而從基本面的情況來看，半導體近期披露的三季報也顯現出營收同比大幅改善的情況，半導體行業迎來整體周期回暖。

華安基金近期觀點提到，由於半導體設備增速相對穩定，核心大廠持續布局先進封裝，產業鏈有望迎來加速成長。半導體存儲同比較強增速，參考SK海力士Q3單季度營收17.57萬億韓元，同比增長94%；淨利潤爲5.75萬億韓元，淨利率爲33%，同比大幅提升。

展望後期，隨着美國大選的落幕，特朗普政府的上台也被視爲未來影響半導體行業的重要因素。

中信證券研報提到，特朗普任內對華半導體制裁範圍或進一步擴散，以對抗中國科技進步，同時相關限制措施也將成爲後續談判籌碼。不過，他們也認爲，美方在先進技術領域制裁的實際邊際影響逐步減弱，不會改變中國半導體行業長期高端化的方向，並且將會加快推進中國的產業自立。

“外部限制倒逼國產加速，重點關注內需市場和自主可控機會。”半年維度看，他們認爲，需要重點關注國內先進存儲和邏輯廠商擴產需求落地、國內先進封裝技術突破以及集成電路和信創政策對板塊信心的拉動。

一年以上維度看，則是重點關注先進制造、先進封裝、半導體設備及高端芯片等“卡脖子”環節的國產替代，此外重視半導體板塊的收並購。

也有基金公司觀點認爲，往後看，隨着特朗普上台，中美關系陷入緊張的可能性加大，半導體制裁或將加劇。在此情形下，自主可控是非常明確的發展方向。

“而半導體產業鏈中，最核心且最‘卡脖子’的就是上遊設備領域，加上目前科技依然是國內政策最爲鼓勵的方向，半導體上遊有望獲得更多資金、政策支持，國產化邏輯仍是短期投資的重點。”該公司表示。