黃金、比特幣攜手突破歷史新高，還有多少上行空間？

來源：編輯：匿名發表時間：2024-03-07 08:50:57 熱度：19

導讀： 近期，真黃金和“電子黃金”比特幣的價格不斷飆升。隔夜，隨着美債收益率和美元指數的走弱，黃金連續五天上漲，周二（3月5日）再創收盤新高2128美元/盎司。比特幣則延續近乎瘋狂的勢頭，由於新上市的比特...

近期，真黃金和“電子黃金”比特幣的價格不斷飆升。

隔夜，隨着美債收益率和美元指數的走弱，黃金連續五天上漲，周二（3月5日）再創收盤新高2128美元/盎司。比特幣則延續近乎瘋狂的勢頭，由於新上市的比特幣ETF大受追捧，現貨比特幣ETF資金流入速度創紀錄，推動價格升向紀錄高位。市場上10只美國現貨比特幣ETF的總資產激增至近500億美元。

截至北京時間3月6日18:30，黃金現貨報2126.7美元/盎司，一年漲幅15%，這一漲幅在美聯儲加息的背景下已實屬驚人。一枚比特幣報66667.3美元，一年漲幅高達近200%。各界認爲，盡管二者上漲存在各自的理由，但都與市場的避險需求密切相關，同時美聯儲降息的預期始終支撐着二者。未來黃金和比特幣還有多少空間？就目前而言，接受記者採訪的交易員認爲阻力最小的方向仍是上行。

黃金仍存上行動能

黃金現貨於2023年12月4日盤中一度突破歷史新高，觸及2135美元/盎司，但隨後很快回調。2024年金價漲勢卷土重來，截至3月5日，黃金連續五天上漲，當日收盤價創下新高。

“雖然目前黃金無限接近名義上的歷史高點，但經通脹調整後的金價遠低於1980年的峰值3355美元/盎司，也低於2011年和2020年的次高點。考慮到美聯儲今年的降息前景和各國央行強勁的需求，金價或還有上行空間，但也需要留意短线獲利回吐的可能性。”嘉盛集團資深分析師Jerry Chen對記者表示。

當前，對衝通脹和地緣政治風險、押注美聯儲降息、全球央行加倉等因素都導致黃金多頭激增。上周四（2月29日）公布的美國通脹數據錄得近三年來的最低增速，不過核心PCE環比增長0.4%創一年新高，2月ISM制造業PMI則大幅低於市場預期。一系列數據公布後，市場的降息押注沒有明顯改變，仍預計全年降息80BP左右，最早時間可能在6月，這幾乎與美聯儲早前的預測相一致。對於黃金這一非生息資產，降息的預期將提振其相對價值。

中國滬金的漲幅遠超國際金價。過去一年國內金價飆升近20%，中國境內金飾總需求達630噸，同比增長10%，消費金額達2820億元，創歷史新高。世界黃金協會中國區CEO王立新近期對第一財經記者表示，中國2023年全年黃金ETF總持倉增加了20%，以人民幣計價的資產管理總規模躍升34%，這要歸功於國內金價的大幅上漲，而且其規模有望進一步上升。反而全球黃金ETF持倉總計下滑244噸，連續三年下滑。

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除了投資者和消費者的購金熱情，央行亦在加碼。2023年四季度，中國央行增儲黃金44噸，全年購金量達225噸。截至2023年，中國官方黃金儲備已達2235噸，佔總儲備資產的4.3%，中國央行仍處於持續購金態勢。

Jerry Chen對記者稱：“短线來看，交易員需要密切關注金價短期支撐水平，包括2120美元/盎司區域。如果跌破，那么可能會看到金價突然下跌。如果跌至2110美元以下，可能會使金價迅速回落至2075至2088美元區域的關鍵長期支撐區域。”不過他也提及，如果2023年12月的高位2146美元被突破，那么最不受阻力的路徑顯然是向上的，但由於短期金價漲幅較大，短期的調整也實屬正常。

目前，市場聚焦周三晚間美聯儲主席鮑威爾出席美國國會聽證會的演講，預計他將呼應美聯儲其他委員近期的觀點，即“不急於加息”。目前市場猜測首次降息可能在6月，謹慎的言論將考驗黃金和美股的多頭。

比特幣ETF資金流入速度創紀錄

早年就有“電子黃金”一稱的比特幣近期風頭無兩，漲勢遠超“真黃金”。除了避險功能，比特幣大多數時間裏也表現出風險資產的特質，隨着近期美股不斷衝高。

比特幣ETF大受追捧。自這些基金於今年1月11日推出以來，投資者以創紀錄速度湧入，市場上10只美國現貨比特幣ETF的總資產飆升至近500億美元。據悉，貝萊德(BlackRock)的iShares Bitcoin Trust基金的資產上周四突破100億美元，是有史以來最快達到這一裏程碑的新ETF；富達(Fidelity)的這類基金當前資產規模超過60億美元，已是該資產管理公司的第三大ETF，佔其今年ETF淨流入的大部分。

由於ETF投資的便利性，早前投資者就預計，ETF的推出將帶動新的一波比特幣上漲熱潮，一如當年比特幣期貨推出之時。這些ETF基金讓散戶投資者可以通過經紀账戶購买數字資產，而不必去加密貨幣交易所，或通過以期貨合約跟蹤比特幣價格的基金。

也有交易員表示：“比特幣市場會嘲弄傳統技術分析術語（如‘超买’和‘超賣’）。它上漲時的速度快到令你挪不开眼。比特幣在2月上漲約42%，顯然還處於最近的拋物线上漲階段。”

不過，隨着比特幣迅速衝高，這波上漲的動力還剩下多少呢？StoneX資深分析師辛普森（Matt Simpson）對記者提及，：“還要注意6萬~7萬美元區域促使其從歷史高點急劇反轉爲看跌趨勢。由於價格現在緊貼歷史最高的上月收盤價，這表明市場正在關注這些關鍵點位。”

在他看來，比特幣從2022年低點开始的上漲正在加快步伐。比特幣在今年2月迎來自2020年12月以來漲幅最大的一個月，而該月在其自身的漲勢拋物线趨勢中還處於相對較早的階段。如果這意味着比特幣“剛剛升溫”，那么就很難估計它能漲多高。