來源： 編輯：匿名 發表時間：2024-01-30 00:51:29 熱度：20
在剛剛過去的兩周裏，標普500指數時隔兩年再度創出歷史新高，而這一輪漲幅的成色，也將在下周（1月29日-2月2日）期間遭遇高強度的考驗。
作爲這篇文章的背景，雖然標普500指數創新高不假，但實際上在細分的11個板塊指數中，只有包含蘋果、微軟、英偉達等明星股票的信息科技指數同樣創出新高，另外10個板塊指數平均距離新高還有15%的距離。而在上一次創新高的2022年1月那會兒，標普共有8個板塊同創新高。
（信息科技板塊一枝獨秀，來源：TradingView）
AI芯片盛宴是否只有“英偉達朋友圈”獨佔？
非常湊巧的是，下周也是蘋果、微軟、高通、AMD等美股科技、芯片板塊巨頭，集中發布財報的日子，配合美聯儲利率決議、非農報告，這一整周都可謂是刺激不斷！
（蘋果、微軟也是標普500信息科技指數中權重最高的兩家）
更爲重要的是，在本周英特爾發布財報後暴跌11.9%，第一季營收指引與預期相差足足20億美元；特斯拉一周跳水13%，把馬斯克的全球首富位置也跌沒了後，投資者們儼然發現，在2023年智能手機和PC的需求不振後，2024年又要爲汽車和傳統工業應用的需求擔憂了。
從日程表上來看，AMD（1月30日盤後）和高通（1月31日盤後）都將在下周發布財報，一個是英偉達的最大對手，另一個則是AI芯片賦能手機、電腦設備的領跑者。除了這些公司自己的業績外，美股市場也在等待一個關鍵答案：英偉達“一家獨大”到底對競品產生了怎樣的擠出效應。
舉例而言，投資者非常熟悉的扎克伯格本月曾宣布，到年底Meta要搞到接近60萬張高端顯卡，其中大部分都是英偉達的產品。許多分析師也指出，英特爾的財報指引不佳，也與英偉達有關，在微軟、OpenAI、Meta等公司正在大力投資的數據中心，首選的正是英偉達的加速卡。
英特爾CEO格爾辛格本周曾試圖安撫投資者們，稱後續Gaudi AI芯片將呈現可觀的營收增速，但股價表現說明投資者們並不买账。所以，下周分析師們將帶着諸多問題來到AMD的財報電話會議，例如在數據中心業務方面，AMD與英偉達的競爭，到底處於一個什么樣的狀態。
就在少數巨頭大力押注AI賽道，給英偉達和“黃仁勳朋友圈”——台積電、超微電腦等公司帶來巨大利好的同時，一些爲傳統行業客戶制造芯片的公司，例如德州儀器、意法半導體卻報告了不及市場預期的業績。
德州儀器本周給出的Q1營收指引，也要比華爾街預期的低10%左右。公司投資者關系主管Dave Pahl表示，公司預期將繼續在一個疲軟的環境中運營，客戶們將繼續處於平衡庫存的狀態。芯片行業的分析師們也指出，德州儀器報告的訂單取消額，過去幾個季度持續走高。
周日也有消息稱，日本打印機、照相機巨頭佳能預期“納米壓印”設備將於今年或明年發貨。這款“更便宜、更省電”的芯片制造設備意味着光刻機這類產品面臨路线挑战。當然，對於剛剛創出新高的阿斯麥而言，更多的影響還是要看產品具體的上市情況。
巨頭財報齊發：蘋果隱憂最大
3萬億美元市值的微軟（1月30日盤後）、2.98萬億美元市值的蘋果（2月1日盤後）、1.92萬億美元市值的Alphabet/谷歌（1月30日盤後）、1.6萬億美元的亞馬遜（2月1日盤後），以及1萬億美元市值的Meta（2月1日盤後）都將在下周發布財報。
從事前的分析師預期來看，AI概念下的谷歌、微軟、Meta，以及股價距離歷史高位差17%的亞馬遜相對較爲安全，前美股“股王”蘋果最有可能出現問題。
對於蘋果來說，覆蓋年末假日季節的第一財季報告，也是全年收入最高的季度。目前市場預期蘋果Q1營收接近1180億美元，每股淨利大概爲2.10美元；橫向對比，2023財年的Q1營收1171億美元，EPS 1.88美元。
去年最後三個月，也是iPhone 15系列、兩款新智能手表上市後的首個完整銷售季度，M3芯片的iMac和筆記本也趕在年末銷售最好的時間點更新。
與上個財季一樣，市場也在密切關注消費電子巨頭的指引。由於各個產品线的升級幅度相對有限，遲遲未登場的AI相關功能，以及應用商店等軟件服務的營收面臨政策法規壓力，投資圈近期對蘋果的唱衰聲也开始顯現。雖然蘋果的生態優勢不會一夜之間消失，但能否撐起3萬億美元的估值，就是另外一個問題了。
來源：財聯社
標題：獨自撐起美股新高的科技板塊 即將遭遇开年以來最重大考驗
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