讓欺詐發行“牢底坐穿” 證監會連續表態維護A股公平市場秩序丨一周市場觀察

封面新聞記者 朱寧

據證監會網站，證監會副主席王建軍接受媒體採訪表示，將把“以投資者爲本”理念貫穿到市場制度設計、監管執法各方面全流程，加快完善投資者保護的制度機制，全力營造公开公平公正的市場秩序和法治環境，讓投資者切實感受到市場的公平正義。對於欺詐發行等嚴重損害投資者利益的違法行爲，堅決重拳打擊，讓其“傾家蕩產、牢底坐穿”。對參與造假的中介機構一體追責，讓其痛到不敢再爲。

上證指數

思創醫惠欺詐發行超8億元

被深交所限制融資資格

值得注意的是，此番表態，也讓深交所對思創醫惠开出的紀律處分備受市場關注，1月22日，思創醫惠再度因此收到深交所的《紀律處分決定》。這也是深交所對注冊制下首例再融資欺詐發行开出罰單，並對思創醫惠給予五年不接受其提交的發行上市申請文件的處分。

早在2020年，思創醫惠計劃通過可轉債的方式募集資金8.17億元，用於“互聯網+人工智能醫療創新運營服務項目”“營銷體系擴建項目”等。這家上市公司是一家提供智慧醫療和商業智能整體解決方案供應商。同年10月，上述可轉債項目獲創業板上市委員會審核通過，12月證監會下發批文。

不過，2年後，證監會對思創醫惠立案調查，深交所隨後連續就相關事項發出3次問詢函並向證監會上報重大事項。經過監管部門調查發現，該上市公司公开發行文件編造重大虛假內容，相關年報存在虛假記載。

深交所在注冊制實施後首次限制上市公司融資資格，同時對參與欺詐發行的“關鍵少數”實施頂格處罰。

時任董事長、總經理章笠中被給予公开認定10年不適合擔任上市公司董事、監事、高級管理人員的處分。值得注意的是，深交所人士還表示，正在抓緊處理相關中介機構和人員。據悉，思創醫惠可轉債項目由中信證券、天健會計師事務所、中銀律師事務所“護航”。

加強財務造假監管

年內已有10家公司被處罰

不單單對於欺詐發行頂格處罰，對於財務造假方面證監會表態更是強硬，19日，證監會舉行新聞發布會，介紹注冊制改革和資本市場法治建設有關情況。會上，證監會處罰委辦公室主任滕必焱表示，財務真實性是資本市場的重要基石，財務造假破壞市場誠信基礎，嚴重侵害投資者合法權益，是資本市場“毒瘤”。

2024年1月1日晚間，*ST圍海發布收到行政處罰事先告知書的公告。*ST圍海因涉嫌信披違法違規而被立案調查一事告一段落，寧波證監局擬對其處600萬元罰款；擬對包括兩任董事長、三任財務總監，以及獨立董事在內的8人共處730萬元罰款。

公告顯示，*ST圍海存在涉嫌2019年年度報告商譽減值事項虛假記載；部分工程項目未合理確認減值損失，導致虛增2021年利潤、虛減2022年利潤的違法事實。

1月2日晚間，金通靈公告稱，公司及多名相關負責人收到江蘇證監局的《行政處罰決定書》。因多期年報虛假記載，金通靈將被處以150萬元罰款；其他四名相關負責人被罰合計420萬元。

經查，2017年、2018年、2021年、2022年，金通靈虛增營業收入分別約5億元、5.5億元、0.7億元、0.15億元，虛增利潤總額分別約1.5億元、1.5億元、0.7億元、0.4億元；2019年，金通靈虛減營業收入約2億元，虛減利潤總額約0.4億元；2020年，金通靈虛減營業收入約0.05億元，虛增利潤總額約0.6億元。

值得注意的是，時任金通靈董事長季偉被給予“公开認定十年不適合擔任上市公司董事、監事、高級管理人員的處分”。

截至上個交易日，今年已經有*ST圍海、興源環境、金通靈、日海智能等10家A股上市公司公告稱因財報虛假記載收到監管機構的《行政處罰決定書》或《行政處罰事先告知書》。

加強監管政策頻發

市場信心回升、股市上漲

對於證監會讓其“傾家蕩產、牢底坐穿”的表述，艾文智略首席投資官曹轍對記者表示，此次表態是把投資者的利益放在了重要地位，與以往重融資輕投資的表態不同體現了監管層开始重視投資者利益的決心。

“沒有對投資者利益保護的市場一定會被投資者拋棄，要想市場長期健康繁榮，必須把投資者的利益放在第一位。”曹轍表示，上市公司通過資本市場融資，已經拿到好處，所以就要對投資者的利益負責，而監管層最應該監督和防範的是拿到好處的一方，也就是擬上市公司和上市公司，這樣投資者的利益才能得到更大的保障。

值得注意的是，隨着證監會頻繁發布利好A股市場政策，A股也連續收復2800點、2900點，截至1月26日，滬指四連陽強勢反彈，報2910.22點。

“近期利好股市政策頻出的原因在於，一方面是市場環境的變化，投資者對於股市的信心逐漸恢復。”有分析師對記者表示，另一方面是監管層對於市場違規行爲的打擊力度不斷加強，有利於市場的穩定和健康發展。此外，政府對於經濟的支持和扶持政策也在不斷出台，爲股市的發展提供了更多的機遇和動力。

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