來源： 編輯：匿名 發表時間：2024-01-27 08:50:07 熱度：17
（圖片來源：視覺中國）
藍鯨財經關注到，近日，安徽證監局對國泰君安（601211.SH）以及兩名保代出具警示函，指出其在多利科技（001311.SZ）首次公开發行股票並上市過程中，未勤勉盡責，導致出現對發行人董監高資金流水的穿透核查程序不充分、資金流水核查結論與實際情況不符等問題。
爲此，安徽證監局對國泰君安、李懿、蔡偉成採取出具警示函的行政監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。
圖片來源：安徽證監局官網
保薦書內容顯示，保薦代表人李懿時任國泰君安投資銀行部董事總經理，蔡偉成時任國泰君安投資銀行部助理董事。發行公告顯示，國泰君安作爲保薦機構，共收取13086.51萬元承銷保薦費用。
多利科技主要從事汽車衝壓零部件及相關模具的开發、生產、銷售，是國內較早從事並持續專注於汽車衝壓零部件生產的企業之一。董監高層面，發行保薦書內容顯示，該公司實際控制人爲曹達龍，直接持有公司63.21%的股權。曹達龍及其一致行動人鄧麗琴、蔣建強、曹武、曹燕霞、鄧竹君合計持有公司98.13%的股權。
藍鯨財經注意到，多利科技的股東中，多人則系實控人或鄧麗琴的親屬，且在公司擔任職務，是一家典型的家族企業。
圖片來源：多利科技招股書
事實上，銀行資金流水是企業收支管理制度的完善性、有效性和大額收支真實性及貨幣資金余額准確性的反映，客觀上也是內控情況的體現。爲此，監管部門持續明確IPO企業流水核查的重點，不僅對資金流水的核查方式更加嚴格，對資金流水的核查範圍要求也在不斷擴大。
藍鯨財經從業內了解到，在資金流水審查過程中，保薦機構可能會基於客戶性質、業務模式、實際控制人兄弟姐妹和直系親屬等，將審查範圍進一步擴大。多利科技董監高人員多爲親屬，關系密切，因此對於董監高流水的穿透核查程序顯得格外重要，但難度系數也所有提升。
那么，對發行人資金流水核查不到位，是確實難以核查到位，還是保薦機構的“疏忽大意”，難以判定。
“券商競爭加劇的形勢下，保薦人對每一個項目的成功都抱有極大期望，因此從利益驅動的角度來看，保薦人並不會對一些潛在的瑕疵過分關注，甚至可能會提供規避建議。”就此事件，香頌資本董事沈萌接受藍鯨財經記者採訪直言。
值得注意的是，近兩年，國泰君安的投行項目亦多次出現“帶病闖關”“業績變臉”等問題，並因此受到監管處罰。譬如，其保薦的力同科技、福華化學IPO項目有“帶病闖關”之嫌，科捷智能(688455.SH)、天岳先進(688234.SH）、國芯科技（688262.SH)則是在IPO後“業績變臉”。
對於IPO項目“帶病闖關”、“業績變臉”等問題，沈萌認爲，該問題同樣存在保薦機構的利益考慮，保薦機構在IPO中的收益，與成功率、估值等方面有關，在整個上市流程中企業人員與保薦機構相比，大多數時候是處於專業知識的弱勢一方，並不具備主動調整的能力。
事實上，在嚴監管態勢下，監管部門持續以機構監管轉型爲契機，常態化开展投行內控現場檢查，緊盯“一查就撤”、“帶病闖關”等突出問題，綜合運用資格罰、經濟罰等手段，督促各券商持續提升執業質量、專業能力和內控水平，要求真正發揮“看門人”功能作用。
標題：保薦多利科技IPO未勤勉盡責，國泰君安及2名保代被警示
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