來源: 編輯:匿名 發表時間:2023-12-13 00:50:42 熱度:19
國際原油供給端持續減產,但油價卻震蕩下行。
截至12月12日盤中,紐約商品交易所2024年1月交貨的輕質原油期貨價格回到70美元/桶之上。
而在12月7日,紐約商品交易所2024年1月交貨的輕質原油期貨價格跌破了70美元/桶的關口。實際上,今年11月底以來,WTI原油和布倫特原油均出現過五連跌的現象。
受國際油價持續下跌影響,截至12月8日,多只原油主題QDII基金淨值近三個月有一定幅度回撤。但依舊有一些激進的場內投資者入場交易,易方達原油等基金自11月初以來,發布了溢價風險提示公告,提醒投資者場內價格明顯高於基金份額淨值,可能遭受重大損失。
圖源東方財富
原油基金提示溢價風險
“歐佩克+”(石油輸出國組織)在不久前公布減產消息之後,原油價格竟出乎意料地下跌,最低曾跌破70美元一桶。雖然WTI原油和布倫特原油價格近日均重返70美元一桶之上,但相比今年9月底,油價近三個月明顯出現了回落。
國內可直接投資國際原油相關的工具包括公募的原油主題QDII,目前有易方達原油、廣發道瓊斯石油指數、華寶油氣、華安標普全球石油指數、諾安油氣能源、南方原油、嘉實原油等,該品種在過去兩年爲投資者帶來了頗豐的收益,但今年基金淨值出現大幅波動。
Choice數據顯示,截至12月8日,上述可統計的原油主題QDII中,有3只淨值出現了虧損,3只保持正收益。近三個月來上述原油主題QDII淨值均出現了不同程度的下跌,最大跌幅接近15%,最小跌幅超過7%,有5只跌幅超過10%。原油主題QDII因投資標的不同,淨值表現也有差異,一些是持倉海外原油類的ETF,一些是跟蹤海外原油相關的不同指數。
2021年和2022年是原油主題QDII表現最爲出色的階段,有幾只QDII在這兩年年度淨值漲幅超過50%,表現稍顯遜色的產品年度淨值漲幅也均超過30%。原油主題QDII的持有人多以個人投資者爲主,比如易方達原油C在2023年上半年末的個人投資者佔比達到100%,多只原油主題QDII同時期個人投資者佔比超過90%。
原油主題QDII都是以LOF形式運作(上市开放式基金),雖然場外淨值短期有大幅下跌,但場內有不少熱情的投資者擡高價格。12月11日晚間,易方達原油發布溢價風險提示公告稱,該基金二級市場交易價格波動較大,截至12月7日,基金淨值爲1.1123元,截至12月11日,基金在二級市場的收盤價爲1.427元,明顯高於基金淨值。投資者如果盲目投資於高溢價率的基金份額,可能遭受重大損失。易方達原油自11月初以來已經發布超過10次相關公告。
同樣發布過類似公告的還有嘉實原油,11月20日發布的公告顯示,該基金11月16日淨值爲1.423元,截至11月20日收盤,場內收盤價爲1.717元,明顯高於基金淨值。
油價未來走向何方
全球原油價格短期出現的波動,擾動着衆多投資者的情緒。明年油價會走向何方?
諾安基金認爲,OPEC+組織於11月30日召开部長級會議,但OPEC內部分歧加大,會議推遲召开也是由於部分非洲成員國對產量配額存異議,內部分歧使得市場對OPEC+通過控制原油產量提振價格的能力產生質疑,加上本次達成的減產均爲自愿減產,未像之前會議給出強制性的產量配額表,市場更加懷疑OPEC+未來減產的效果,因此會議後油價下行。
“未來油價需求受季節性、全球經濟增長放緩等預期影響,疊加市場對供應端的擔憂,預計明年上半年油價表現可能會相對疲弱,下半年供需格局或有望好轉。”諾安基金表示。
中關村物聯網產業聯盟副祕書長袁帥告訴《國際金融報》記者,國際油價在未來的走勢確實存在不確定性,市場供需端、全球經濟等因素都會對原油價格產生重大影響。
華寶基金國際業務部總經理助理楊洋認爲,站在當前時點,需求上修和供給收緊或將帶來油氣板塊左側反彈的機會。而風險在於美國經濟是否會衰退,這可能會對油價產生衝擊,但目前高頻數據顯示衰退的可能性正在減小。
“長期來看,能源轉型是解決全球能源危機的唯一途徑。中國在這方面起到了表率作用。在全球能源轉型的背景下,傳統能源價格可能會保持高位,直到新能源供給能夠替代傳統能源。建議投資者在非結構性變化導致的價格回調中尋找投資機會,並警惕供給端結構性變化帶來的風險。”楊洋表示。
記者:夏悅超
編輯:陳偲
責任編輯:畢丹丹
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標題:油價跌了,原油QDII提示溢價風險
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