如何構建普惠信貸長效機制

監管部門可根據各類銀行的自身稟賦，結合政府賦予的社會義務，給予不同類型的銀行更具體、差異化的角色定位及行爲規範；建立完善的普惠信貸定價體系和資金供給體系

文｜嵇少峰

中央金融工作會議明確了人民性、服務性（功能性）和安全性的指導方針，對沿襲自西方商業銀行的“安全性、流動性和盈利性”三大基本原則進行了升華，重塑了中國金融的角色定位，也爲普惠信貸的長期發展指明了道路。

現實中，解決中小微企業信貸問題是一個長期且艱難的任務。如何在功能性、盈利性和安全性之間找到平衡，各類銀行均缺乏更具體的政策指引，這就導致了很多銀行在對普惠信貸的战略定位上缺乏定力。要保障普惠金融的長期穩健發展，需要在長效機制的搭建上，着重發力。

當前普惠信貸存在的問題

一、各類銀行均缺乏更具體的政策指引，導致了很多銀行在對普惠信貸的战略定位上首施兩端、缺乏定力。爲了讓國家普惠信貸战略規劃得以實現，監管部門可根據各類銀行的自身的稟賦，結合政府賦予的社會義務，給予不同類型的銀行更具體、差異化的角色定位及行爲規範，需要明確各類銀行特別是地方法人銀行在普惠信貸上的战略定位及具體的工作目標，以使更多的銀行的明確本行的普惠信貸發展战略。

二、如何在迅速增加信貸投放的同時又能有效控制風險，這需要銀行不斷加強自身的管理能力。目前部分銀行一味依靠利率下沉來形成對中小行的掐尖，一些中小行也因此在信貸風格上更加激進，局部區域甚至出現劣幣驅逐良幣現象，該現象雖非普遍，但需要引起重視。

三、部分銀行貸款扎堆“專精特新”，導致部分出現了“專精特新”企業的標准泛化，局部城市甚至形成了幫助普通企業包裝成“專精特新”的產業鏈，不良中介买殼、賣殼，利用低市場價值的專利幫助傳統企業提高申請資質，鼓動企業騙取銀行低息貸款。這在一定程度上擾亂了市場。

四、銀行業普惠信貸的技战術能力仍需提高。發達國家在普惠信貸的發展過程中並沒有面臨類似中國如此復雜的政策環境、市場環境，也沒有如此龐大的中小微市場主體，因此中國銀行業很難從國際上學到拿來即用的普惠信貸管理理論與實战技術。

目前中國銀行業對普惠信貸的管理還缺乏全面的認知，雖然有部分銀行在普惠、小微上有所建樹，但尚處於微觀管理與執行的層面，需要時間來形成理論體系和科學的、標准化的管理框架以供批量復制。

中國幅員遼闊、省份衆多，各地區生產、生活狀態差異巨大，加上中小微企業內部管理水平也參差不齊，這就讓銀行在設計中小微信貸產品的授信與風控策略時面臨極大的挑战。多數地方小型銀行，在信貸數字化基礎設施上的投入不足，無論是人才還是財力，也都存在先天的缺陷，這加大了它們提升普惠信貸能力的困難。

普惠信貸的出路

重重困難下，普惠信貸仍會奮力向前，這就需要從宏觀政策到微觀信貸技術等多層面一起來解決問題。

一、應明確各類銀行在普惠信貸战略設定上的差異化原則。爲了讓國家普惠信貸战略規劃得以實現，監管部門可根據各類銀行的自身稟賦，結合政府賦予的社會義務，給予不同類型的銀行更具體、差異化的角色定位及行爲規範。

1.大型銀行是政府信用融資的主力軍，也是大中型企業信貸的主要供給者，這是中國銀行業在特色社會主義經濟框架中應承擔的主要任務，因此大型銀行一定要明確战略主线和業務主要對象。

大型銀行的組織結構龐大、決策機制嚴謹，在战術的組織與技術的落地方面不能容忍較多的靈活性，這就決定了大行在普惠信貸的產品設計上恪守標准化的原則，很難高效契合中小微企業非標准管理、靈活授信的特點。

但這些因素並不表明大型銀行在普惠信貸上無所作爲，畢竟大行的綜合資源優勢非常明顯，支持大型銀行拿出一部分精力深耕普惠可以有效刺激中小銀行在普惠信貸上持續發力，不斷提升自身的技战術能力。

2.進一步明確地方法人銀行，特別是城商行、農商行“普惠信貸、三農信貸主營銀行”的身份定位。監管部門可圍繞角色定位進行一系列的監管制度調整，確保董事長、行長均會圍繞“普惠信貸”“三農信貸”這一战略重心开展工作。而這些制度設計可成爲長期指導、規範中小銀行的“綱領性”文件，落實到一系列具體的監管指引和監管辦法中，確保這些銀行在普惠信貸上的战略定性，不會因爲高管變更和領導個人意志而轉移。

二、建立完善的普惠信貸定價體系和資金供給體系。

1.建立政策指導下的普惠信貸利率定價體系。受多種政策的影響，當下普惠信貸既非市場定價，也非計劃指導定價。政策方面要求銀行不斷降低中小微企業融資成本，但銀行不知道如何才能在單向調降利率的同時還能在一定程度上滿足風險定價和成本定價的管理需要。部分國有大行一味壓降貸款利率簡單粗暴搶客戶、完成任務，中小行面臨降價競爭虧不起，不降價丟失客戶的兩難選擇。這種矛盾的利率定價政策既不利於大行自身信貸能力與技術的進步，又破壞了普惠信貸市場的生態。

建議可以從市場風險定價和政策性貼息兩個角度處理問題，這樣有望在救助中小微企業和創造普惠信貸良好生態之間做好平衡。可行的利率定價方法是：由金融監管部門設定最高定價、最低定價和基准指導價，讓不同的銀行在利率定價空間中尋找自身的定位。

最高定價是爲了保護普惠信貸客戶的利益；基准指導價是爲了讓銀行有一個參考標准，同時便於監管部門對不同性質的銀行提出更精准的價格指導意見，防止無序競爭；最低定價是爲了確保普惠信貸的保本收益或利率貼補的統一，防止大行利用利率優勢擊穿中小銀行的生存底线，避免惡性競爭。

2.建立普惠信貸資金長效供給體系。建議在中央層面設立“普惠再貸款銀行”或專項保障基金，爲普惠信貸發展良好的小型銀行、民營銀行提供充足的低成本再貸款資金支持。

資金來源可以從以國有大型銀行爲主的銀行業及中央財政定向募集。普惠再貸款機制既可以緩解大銀行虧本下沉普惠市場，進而給金融市場秩序帶來的負面影響，也可以支持中小銀行在普惠信貸市場做更長期的战略規劃。普惠再貸款銀行規模要足夠大、利率可根據政策對中小微企業支持的規劃來定，可作爲中國金融業存款資源再分配的一項制度設計。從再貸款資金供給的成本上來控制銀行對中小微企業信貸扶持的尺度，明顯優於讓銀行自覺壓降貸款利率的效果。

三、釐清商業性信貸與政策性救助的邊界，設定科學的救助通道。地方政府和財政部門應該更科學地設定對中小微企業、三農的救助路徑，盡量通過減稅降費的方式直接讓利給中小微企業，避免給企業貼標籤補利息，以減少對銀行利率定價的幹擾。

四、建立更完善的銀行業普惠信貸發展質量評價體系。進一步深化對銀行普惠信貸綜合管理能力的監管評級，可將《商業銀行中小微企業金融服務監管評價辦法（試行）》中相對宏觀的指導意見變成更具體監管手段，特別是在評價結果的運用方面，要給出更加明確、更有力度的獎懲措施。

可明確更嚴厲的處罰措施和整改要求，強化監管評價對商業銀行普惠信貸工作的引導作用。對銀行普惠信貸管理能力的評價，可涵蓋機構人力資本、產品管理能力、風控體系建設、員工培訓與成長體系、市場競爭力、IT系統及新科技的應用、成本與利潤管理等更全面的內容，督促地方金融機構建立長效發展機制、全面建設普惠信貸能力。

五、監管部門可全面統籌、引導、協調金融機構、金融科技公司和相關社會組織，系統地推動普惠信貸管理理論的研究和實战技術的應用，將銀行普惠信貸能力的建設上升到國家战略。

從本世紀初世界銀行和國家开發銀行攜手引進德國IPC微貸技術，中國銀行、建設銀行引進淡馬錫信貸工廠模式起，到目前爲止，真正在中國銀行業得到廣泛關注與應用的普惠信貸技術屈指可數。

在互聯網、大數據及商業行爲電子化高速發展的當下，全面豐富、提升普惠信貸理論與實战能力勢在必行，也正逢其時。

監管部門、各銀行總行可進一步排除各種不利於金融科技發展與普惠信貸創新的制度障礙，用科學、平等、容錯、客觀的眼光審視與平台企業、金融科技公司、助貸機構的合作，認真處理好信息數據安全與服務中小微企業之間的關系。

過去的幾年，中國普惠信貸得到了高速發展，取得了歷史性的成就，但我們仍然要發現問題、分析問題的本質，只有這樣才能利於進一步建立更加科學的長效機制。

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