美元一年期高息存款“消失”背後：美元年內大概率降息，人民幣匯率趨穩

華夏時報記者 胡金華 上海報道

進入2024年初，銀行理財市場上個人又擁有了五萬美元購匯額度，不過與2023年出現的購匯潮相比，今年年初的銀行理財市場上變得靜悄悄。

“开年就來換匯的客戶少了很多。去年因爲人民幣貶值，爲了獲得更大的收益，很多大客戶都紛紛用足了全家的換匯額度存了美元定期，人民幣貶值加上一年期高收益使得美元存款兩頭獲益。但是今年美聯儲降息信號明顯加大，而且市場上對於人民幣也有升值預期，再一味地換美元存短期定存，不一定能獲得去年一樣高的收益。”1月17日，上海一家股份制銀行資深客戶經理王藹然告訴《華夏時報》記者。

而值得關注的是，此前本報記者曾報道過的外資銀行一年期5%利率美元存款產品也悄然下架。1月18日，記者查詢該外資銀行美元定期存款，只有兩款6個月年化利率5.2%左右（1萬美元起投）的產品，且需要提前手機預約，折算下來年化只有2.6%左右。此舉被理財市場視爲銀行應對美元降息預期的提前對衝。

高息美元存款消失背後

“我們一年期美元4.9年化率已經沒有了，因爲我們的外幣利率是對標海外市場，美元已經暫停兩次加息，今年美聯儲降息將是大概率事件，只是降息時間點還不明確，因此如果一年期利率還維持在這么高的位置，我們銀行也會有多付息的成本壓力。”上述外資行客戶經理劉芸（化名）告訴本報記者。

記者查詢多家國有大行、股份制商業銀行以及外資銀行手機APP發布的美元存款利率發現，其中的差異巨大，無論是國有大行還是股份制商業銀行雖然有一年期的美元存款，但是都利率極低，只在0.2%—2.8%之間；而極少數的外資銀行有半年期高息美元產品，但是門檻較高，都要1萬美元起，即使有些客戶想要存1萬美元的高息定存，也無法操作，頁面顯示代客專享。

“我們不設存款門檻，在這個利率區間也是根據個人美元存款金額的多少來定的，比如金額在1萬美元之下，可能利率不到1%；如果達到3萬美元、5萬美元甚至更高存款金額，則利率會相應提高。”對此，前述股份制商業銀行客戶經理受訪時表示。

而該外資行電話客服人員則向記者介紹，代客專項是針對該行代發工資的客戶群體，還有13個月的美元存款，利率還比較高，達到5.1%，但是客戶群大比例縮減；而針對普通开戶客戶則利率已經從之前的4.9%降到目前的4.5%。

記者也了解到，事實上美元降息在2024年只是時間問題，而與海外銀行同步的國內外資銀行已經在存款利率端顯現。

根據美聯儲最新一期於2023年12月13日結束的爲期兩天的貨幣政策會議紀要顯示，將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%之間不變；而到了今年1月初，更多的海內外機構均預測，最早3月开啓降息通道，報收估計降息兩次，最樂觀估計年內美元將降息4次。

1月3日，瑞銀亞洲經濟研究主管及首席中國經濟學家汪濤在2024年中國首席經濟學家論壇年會上就分析，預計美聯儲將自3月份开始降息，人民幣對美元會略有升值。

1月13日，粵开證券首席經濟學家羅志恆在2024中國首席經濟學家論壇上預計，美聯儲將於2024年三季度开始降息，年內共降息四次，合計100bp，將政策利率降至4.25%—4.5%的區間。

“美元降息無疑會影響全球乃至國內銀行理財市場客戶購匯和做定存的時間表。”1月18日，香港一家家族辦公室投資理財副總監羅媛受訪時分析。

今年外匯理財難度或加大

在羅媛看來，今年客戶如果以投資爲目的做外匯存款，不會像去年那樣容易，會面臨美元降息和人民幣升值的風險。

“2023年，人民幣匯率走勢一波三折，先後經歷了升值——走貶——企穩回升三個階段，即期人民幣兌美元匯率在6.68—7.35區間寬幅震蕩。展望2024年，隨着我國各項政策舉措不斷發揮效應，經濟運行持續回升向好，人民幣資產將持續具有吸引力，疊加美元指數走勢趨弱，人民幣料將平穩運行並有所回升，人民幣兌美元匯率回到7以內將是大概率事件。因此，在年初就進行換匯肯定不合算；但是反過來說，如果等到美聯儲降息確定，那么美元降息同樣會降低後續換匯做定存的收益。”羅媛指出。

羅媛也進一步表示，以一年期的定存5萬美元（或等額人民幣來測算），不考慮其他因素，從利率端比較美元利率要高出近3個百分點；而如果年內匯率能夠上漲3%即從7.1左右上漲到6.9附近，事實上這一年的美元定存從投資角度來說也等於相互抵消。

“目前，美元理財產品多以固收類產品居多，通常也會配置一定比例的美元存款，平均業績比較基准在4.5%以上，高於人民幣固收類理財產品。不過隨着國內銀行均下調美元存款利率，投資者對外幣存款理財的配置需求將隨之下降，外幣理財產品投資需要額外關注匯率風險。在目前美元相對走強的情況下，投資者更需慎重考慮大規模兌換外幣進行投資理財可能帶來的匯兌損失。”對此，融360數字科技研究院分析師劉銀平指出。

本期編輯：李雲鵬

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