美國前財長喊話美聯儲：如果6月不加息，7月加息50基點可納入預期管理

智通財經APP獲悉，哈佛大學教授、美國前財政部長薩默斯(Lawrence Summers)周五表示，如果美聯儲官員們選擇本月暫停加息，那么美聯儲主席鮑威爾等官員們應該表露出對7月加息50個基點持开放態度。這位美國前財長周五接受媒體採訪時表示:“經濟過熱的風險再次成爲美聯儲需要注意的主要風險。”

被提名爲美聯儲副主席的美聯儲理事傑斐遜(Philip Jefferson)曾在5月31日暗示，美聯儲傾向於在6月13日至14日的會議上保持當前利率，即暫停加息，以給決策者更多時間來評估加息帶來的影響以及美國經濟前景。

盡管本月美聯儲是否加息難以預測，分析師們對於該話題存在着巨大分歧，但薩默斯表示，降低風險的策略是美聯儲不要透露出停止加息步伐的信息。

薩默斯表示:“如果他們在6月份選擇暫停加息，我認爲他們必須對7月份加息50個基點的可能性持开放態度，前提是美國經濟繼續保持過熱趨勢，並且通脹數據仍然強勁。”

他還強調道，周五公布的5月份就業數據總體上仍然較強勁。薩默斯表示，盡管失業率從4月份的3.4%躍升至3.7%，但用於統計失業數據的家庭調查數據可能不太穩定，尤其是在5月份學校放假的時候。就業數據顯示，5月企業新增就業人數33.9萬人，爲2023年1月以來最大增幅，經濟學家預期爲19萬人，4月上修後爲29.4萬人。

美國就業報告喜憂參半——新增就業人數超過預期，但失業率創下七個月新高

“我們的勞動力市場仍然非常緊俏而火熱，”這位美國前財長表示。薩默斯指出，專注於數據預測的經濟學家們連續14個月低估了就業增長的力度，這表明他們誇大了貨幣政策對經濟的影響。

交易員們預計美聯儲6月暫停加息，7月加息25個基點

在過去的14個月裏，美聯儲已經將美國基准利率上調了5個百分點——將聯邦基金利率的目標區間設定在5%至5.25%之間。

從交易員們對於美聯儲下一次加息的預期來看，非農報告後掉期交易顯示，美聯儲在7月以及之前會議加息25個基點的預期基本上被市場完全定價。在最新的就業報告發布後，利率市場的交易員們提高了對美聯儲年內還將加息至少一次的預期，並預計加息最有可能在7月到來。

在某個預期階段，在接下來的兩次會議中分別加息25個基點的幅度也被定價，交易員們對於6月美聯儲加息周期徹底結束的押注則消失殆盡。交易員們還減少了對在預期的緊縮周期峰值之後，他們預計在年底前會放松多少政策利率的押注力度，從今年一度預計的年內降息75個基點到現在預計年內可能降息25個基點甚至有可能不降息。

來自MUFG的美國宏觀战略主管George Goncalves表示，最新的非農就業報告將使得市場就美聯儲將如何傳達他們首次跳過加息的信息展开辯論。Goncalves表示：“只要剩下的數據不會使事情脫軌，美聯儲很可能會在6月採取暫停加息措施，與此同時暗示跳過一次加息並不意味着本輪加息周期結束。”

被視爲“美聯儲喉舌”、有“新美聯儲通訊社”之稱的記者Nick Timiraos表示，周五發布的重磅就業報告對化解美聯儲內部對於利率政策分歧幾乎毫無幫助，美聯儲官員們可能將6月暫停加息與今年晚些時候加息的更強烈偏好結合在一起。

美國國債價格周五急劇下跌，短期債券領跌。長期收益率曲线趨於平緩，2年期美債收益率一度躍升18個基點，達到4.5%以上的峰值。2\10年期美債收益率曲线倒掛幅度一度被推高至3月份美國地區下行銀行動蕩以來最高幅度。

美國前財長預計美國經濟衰退可能明年來臨

此外，薩默斯再次對美聯儲能否實現美國經濟軟着陸表示懷疑，不過他暗示，經濟衰退可能會推遲至明年。他表示:“我認爲美聯儲最終將採取足夠的措施來抑制通脹。”“在我看來，這意味着2024年的某個時候經濟會相當疲軟。”

展望未來，薩默斯重申了他本周早些時候在彼得森國際經濟研究所對美國財政前景的悲觀看法，認爲目前的情況比國會預算辦公室(Congressional Budget Office)所描述的情況還要糟糕。

在5月份更新的預算展望中，國會預算辦公室預測，美國預算赤字將在2033財年升至國內生產總值(GDP)的7.3%，部分原因是利率上升和美國老齡化人口支出增加。去年的赤字佔比約爲5.2%，從1973年到2022年的平均赤字佔比爲3.6%。

預算協議依賴於支出限制——包含提高美國債務上限條款的《財政責任法案》所節省的1.5萬億美元中的大部分，取決於國會在2025年後堅持降低假定的支出水平

薩默斯堅持認爲，在不同於國會預算辦公室的假設下，預算赤字在2033年可能會超過GDP的10%。其中包括更高的利率，增加國防开支，以及延續前總統唐納德·特朗普(Donald Trump)發起的大部分減稅措施，這些措施即將到期。

薩默斯表示，考慮到潛在的危險，從氣候變暖到另一場潛在疫情方面的風險，美國需要整頓財政秩序。

“我們必須爲突發事件做好准備，”他表示。“現在是我們需要重新考慮財政狀況的時候。”

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