降息預期受創，波音跌近8%壓低道指，中概遜於大盤，美債跳水，美元一個月新高

兩個發達經濟體均現通脹壓力緩和跡象，打擊市場對歐美央行轉向寬松的預期。周二英國公布的截至11月三個月平均工資同比增速放緩至6.6%，創將近一年來最低增速；日本公布的12月批發價格指數持平一年前，2021年2月以來首次同比未增長。

歐洲央行和美聯儲官員近兩日講話一再給降息預期潑冷水。周二盤中美聯儲理事沃勒稱，聯儲距離2%的通脹目標“近在咫尺”，但在明確通脹將持續下行以前，都不應急於降息，應有條不紊地謹慎行動。此後互換合約顯示，市場對美聯儲最早3月降息的預期概率從上周五的將近80%回落到約65%。貨幣市場推遲對歐洲央行首次加息時間的預期，定價充分消化降息時間從4月推遲到6月，爲去年11月末以來首次。

市場對美聯儲3月降息的預期概率降至不到70%

市場對2024年全年美聯儲合計降息的預期幅度回落到不足160個基點

長周末結束後，美債價格回落、收益率回升。基准十年期美債收益率重上4.0%，沃勒表示不急於降息後加速上行，盤中升幅擴大到10個基點以上，衝上美聯儲上月議息會議以來一個月高位，對利率敏感的兩年期美債收益率盤中也曾升超10個基點，遠離上周五美國PPI超預期放緩公布後所創的近八個月來低位。評論稱，交易者猜測市場目前對美聯儲降息的預期有些過頭，繼續關注聯儲官員本周講話，等待出現有關聯儲政策的线索。

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降息預期受創，美股主要股指全线低开，部分龍頭股施壓大盤：上周五被微軟奪走最高市值公司桂冠的蘋果進一步下挫；在上周五被美國監管方FAA無限期延長737 Max 9停飛期進行安全檢查後，被的波音重挫，帶頭拖累道指跌至將近一個月來低位。

周二公布的延續上周五的喜憂參半之勢，未能合力支持大盤上行。因股票交易部門收入飆升，高盛四季度營收超預期同比增長7%，盈利也高於預期，淨利潤猛增51%，高盛股價逆市上漲；而摩根士丹利股價大跌，其四季度營收也高於預期，但盈利低於預期，淨利潤劇減超30%，CEO警告面臨地緣政治和經濟風險。

匯市方面，英國和日本的通脹相關數據放緩，英鎊和日元走軟，日元大跌逾1%，跌至一個月來低谷，助推美元指數進一步上行，一個月來首次盤中漲破103.40。離岸人民幣回落超300點，將近兩個月來首次盤中失守7.22。

大宗商品中，美元走強和美債收益率回升的雙重打擊下，黃金將近兩周來首次一日跌超1%，回吐上周五大反彈的多數漲幅，期金靠近上周四所創四周低位。

美元走強之際，國際原油在盤中曾齊跌，天氣轉暖也施加下行壓力，氣象預報顯示，1月22日至31日，美國本土氣溫將從本周的較正常水平低轉爲大多較正常水平高。而中東局勢限制了美油的跌幅，並助推布油抹平跌幅。美國中央司令部稱，美軍周二打擊也門胡塞武裝控制區，摧毀該武裝四枚反艦彈道導彈；當天該武裝對紅海水域一艘懸掛馬耳他國旗的散貨船發動了襲擊。美國天然氣更受天氣打擊，一日跌超10%，回吐上周兩位數大張的多數漲幅。

波音領跌道指成分股 IT板塊獨漲 財報後摩根士丹利大跌 高盛逆市上漲 中概股指跌近4%

三大美國股指集體低开。道瓊斯工業平均指數和標普500指數全天保持跌勢，納斯達克綜合指數早盤曾轉漲，沃勒講話後早盤尾聲時再度轉跌，後再未轉漲。午盤刷新日低時，道指跌超390點、跌幅略超過1%，標普跌近0.8%，納指跌逾0.7%，尾盤跌幅有所收窄。

最終，三大指數在本周首個交易日集體收跌。道指連跌兩個交易日，跌幅231.86點、或0.62%，報37361.12點，刷新12月20日以來低位。標普收跌0.37%，報4765.98點，跌落上周五小幅反彈所創的2022年1月4日以來收盤高位。上周五微漲的納指收跌0.19%，報14944.35點，跌離連續三日所處的12月29日以來收盤高位。

科技股爲重的納斯達克100指數早盤曾轉漲，早盤尾聲又轉跌，收跌0.01%，仍接近上周五連漲六日刷新的12月28日以來高位。衡量納斯達克100指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲0.44%，連漲七日、四日連創收盤歷史高位。價值股爲主的小盤股指羅素2000收跌1.21%，連跌三個交易日至12月12日以來收盤低位。

主要美股指周二總體下跌，三大股指中道指領跌，小盤股指跑輸大盤

道指成份股中，波音午盤曾跌近8.4%，收跌約7.9%，跌幅遠超其他成分股，跌幅第二大的耐克收跌超3%。標普500各大板塊中，周二只有芯片股所在的IT收漲，漲約0.4%，能源板塊跌2.4%領跌，材料和公用事業跌超1%。

龍頭科技股漲跌各異，部分回落。而在馬斯克稱希望在實現人工智能目標之前獲得特斯拉25%的投票控制權後，特斯拉盤初曾跌逾3%，早盤轉漲後曾漲超2%，收漲近0.5%，走出上個交易日連跌四日刷新的11月10日以來收盤低位。

FAANMG六大科技股中，推出個人版Copilot Pro訂閱服務的微軟盤初曾漲超1%，午盤曾轉跌，收漲近0.5%，連漲六日、連續四個交易日創收盤歷史新高；而蘋果早盤曾跌超2%，收跌1.2%，回落至1月5日以來收盤低位；上周五反彈至2021年9月以來收盤高位的Facebook母公司Meta收跌近1.9%；谷歌母公司Alphabet收跌0.1%，暫別上周五反彈刷新的2022年2月以來收盤高位；亞馬遜收跌0.9%，繼續跌離上周四所稱和的收盤歷史高位；上周五企穩於2022年1月以來收盤高位的奈飛收跌2.2%。

芯片股總體逆市反彈、跑贏大盤，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX分別收漲1.3%和1.4%，刷新上周四所創的12月29日以來收盤高位。標普500的IT板塊成份股中，英偉達早盤曾漲至568.35美元、日內漲近3.9%，收漲近3.1%，報563.82美元，刷新上周四所創的盤中和收盤歷史新高；到收盤，AMD漲超8%，西部數據漲超4%，美光科技、希捷科技漲超2%，應用材料漲超1%，而英特爾跌約0.1%。

AI概念股總體下跌、跑輸大盤。收盤時，C3.ai（AI）跌超4%，BigBear.ai（BBAI）跌超7%，Palantir（PLTR）跌超1%，而 SoundHound.ai（SOUN）收平，Adobe（ADBE）漲0.2%。

微軟、英偉達、蘋果等七大科技股周二總體小幅下跌

銀行股指數繼續齊跌，跑輸大盤。整體銀行業指標KBW銀行指數（BKX）早盤曾跌超2%，收跌1.3%，連跌五個交易日至12月13日以來收盤低位；地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）早盤曾跌近2%，收跌近1.7%，地區銀行股ETF SPDR標普地區銀行ETF（KRE）早盤曾跌超2%，收跌1.7%，連跌三日，兩日刷新12月12日以來低位。

周二公布財報的大銀行中，高盛盤初短线轉跌，早盤轉漲後曾漲逾1.9%，最終收漲0.7%；摩根士丹利低开低走，午盤曾跌近5.5%，收跌4.2%。上周五公布財報的大行中，美國銀行收跌近2.1%，花旗跌1.4%，富國銀行跌1.2%，摩根大通收跌0.6%。

上周四收盤以來，大銀行股均累跌，摩根士丹利跌幅居首

熱門中概股總體繼續下挫。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌3.8%，連續兩個交易日收跌、刷新2022年11月以來低位。三家造車新勢力繼續齊跌，小鵬汽車早盤跌幅曾達10.5%，收跌9.8%，蔚來汽車收跌8.7%，理想汽車收跌4.3%。其他個股中，收盤時，B站跌近6%，百度、京東、愛奇藝跌超4%，阿裏巴巴、騰訊粉單、拼多多、高途教育跌超3%，新東方跌超2%，網易跌超1%。

波動較大的個股中，波音最大供應商、其飛機艙門的生產商Spirit AeroSystems（SPR）早盤曾跌超7%，收跌4.4%；在美國法官因擔心違反反壟斷法而阻撓

JetBlue Airways與其並購交易後，Spirit Airlines（SAVE）盤中跌超50%，收跌47%，JetBlue Airways（JBLU）盤中曾漲超11%，收漲4.9%；第二財季盈利和收入低於預期且下調2024財年指引的數據中心公司Applied Digital（APLD）收跌26.2%；芯片設計與軟件公司Synopsys宣布達成約350億美元現金加股票的收購協議後，Synopsys（SNPS）收漲3.1%，其收購公司Ansys（ANSS）收跌5.5%；而據新華社報道，多家美媒測算結果顯示，特朗普在美國2024年總統選舉共和黨艾奧瓦州初選中勝出，將收購特朗普旗下媒體公司的空頭支票公司Digital World Acquisition（DWAC）收漲29%。

歐股方面，市場對歐洲央行今年春季降息預期進一步退燒，到周二，交易員預計3月降息的概率從上周的約30%降至近24%。泛歐股指連跌兩日。歐洲斯托克600指數逼近上周四刷新的12月13日以來收盤低位。主要歐洲國家股指大多連跌兩日，僅意大利股指微幅反彈。

各板塊中，銀行和對利率敏感的房產均收跌近1.1%，被視爲債券替代品的公用事業跌1%；而傳媒逆市收漲近0.4%，得益於被高盛將評級從中性上調至买入的法國廣告與傳媒服務巨頭Publicis漲1.6%。其他個股中，四季度息稅前利潤（EBIT）低於預期的德國時尚品牌Hugo Boss收跌近9.7%，領跌斯托克600成分股。

十年期美債收益率盤中升超10個基點 創一個月新高

貨幣市場充分消化歐洲央行首次降息的預期時間從4月推遲到6月，歐元區國債價格繼續下挫，收益率進一步攀升，在美聯儲理事沃勒講話後升幅擴大。到債市尾盤，英國10年期基准國債收益率收報3.79%，2年期英債收益率收報約4.13%，繼續均大致持平上周五同時段水平，在沃勒講話後抹平日內降幅；基准10年期德國國債收益率收報2.26%，日內升約3個基點，美股盤中曾升破2.26%，持平1月4日美國CPI公布後刷新的四周高位；2年期德債收益率收報2.59%，日內升約2個基點，還未逼近美國CPI後升破2.67%刷新的四周高位。

美國10年期基准國債收益率在亞市早盤下破3.98%刷新日低，後持續回升，歐股盤中站穩4.0%上方，美股早盤沃勒講話後加速上行，美股盤中曾升破4.08%，刷新12月13日以來高位，日內升約14個基點，到債市尾盤時約爲4.06%，日內升約12個基點。

十年期美債收益率創12月美聯儲議息會議以來新高

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在美股午盤上測4.26%刷新日高，日內升約11個基點，遠離上周五下破4.12%刷新的約八個月低位，到債市尾盤時約爲4.22%，日內升約8個基點，和十年期美債的收益率均在連降兩日後回升。

各期限美債收益率周二均回升，短債的收益率升幅墊底 美元指數三連漲 盤中漲1% 日元創一個月新低 離岸人民幣盤中失守7.22

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）周二全天保持漲勢，歐股盤前漲破103.00，美股午盤漲至103.40上方，日內漲約1%，刷新1月5日所創的12月13日以來盤中高位。

到周二美股收盤時，美元指數處於103.30上方，日內漲約0.9%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲約0.8%，刷新12月12日以來同時段高位，和美元指數都連續三個交易日上漲。

彭博美元現貨指數接近抹平12月美聯儲議息會議以來所有跌幅

非美貨幣中，日元連跌兩日至一個月來低位，美元兌日元在美股早盤漲破147.00，午盤曾漲至147.30上方，刷新12月7日以來高位，日內漲近1.1%；英鎊兌美元在歐股盤中曾下測1.2620，刷新1月5日以來低位，日內跌超0.8%；歐元兌美元在美股盤中曾接近1.0860，刷新12月13日以來低位，日內跌近0.8%。

離岸人民幣（CNH）兌美元周二基本保持跌勢，亞市盤初刷新日高至7.1853，歐美交易時段加速下跌，歐股开盤後先後下破7.20和7.21，美股午盤曾跌至7.2232，2023年11月20日以來首次盤中失守7.22，日內跌378點。北京時間1月17日5點59分，離岸人民幣兌美元報7.2190元，較周一紐約尾盤跌336點，在周一小幅反彈後回落。

比特幣（BTC）在美股盤初曾跌破4.21萬美元刷新日低，後迅速反彈，美股早盤重上4.3萬美元，盤中曾漲至4.34萬美元上方刷新日高，較日低回漲超1300美元、漲超3%，和上周四上測4.9萬美元所創的2021年12月以來高位仍有距離，美股收盤時處於4.33萬美元上方，最近24小時漲超1%。

比特幣周二重上4.3萬美元，但還未能接近上周四現貨ETF上市首日所創的兩年來高位 美油跌離一周高位 布油回到一周高位 美國天然氣跌超10%

國際原油期貨周二總體齊跌。美股早盤刷新日低時，周一因假日無收盤報價、以上周五收盤爲基准衡量的美國WTI原油靠近71.70美元，日內跌超1.3%，布倫特原油跌至77.60美元，日內跌0.7%。

最終原油漲跌各異。WTI 2月原油期貨收跌0.38%，報72.40美元/桶，跌離上周五刷新的1月5日以來收盤高位，止步兩連漲；布倫特3月原油期貨收漲0.14美元，漲幅0.18%，報78.29美元/桶，全數抹平周一回落的跌幅，持平上周五刷新的1月5日以來收盤高位。

美國WTI原油回落，但盤中跌超1%後抹平多數跌幅

美國汽油和天然氣期貨也漲跌不一。NYMEX 2月汽油期貨收漲0.08%，報2.1219美元/加侖，刷新上周五所創的1月3日以來高位，連漲三日；連漲兩日、上周累漲14.5%的NYMEX 2月天然氣期貨收跌近12.47%，報2.9000美元/百萬英熱單位，跌落上周五漲超6%刷新的11月13日以來收盤高位，刷新1月5日以來收盤低位。

周一大幅回落的歐洲天然氣跌勢明顯緩和。周一收跌7.16%的英國天然氣期貨合約收跌0.81%，報73.52便士/千卡，連續兩日刷新7月19日以來低位；周一收跌6.46%的歐洲大陸基准荷蘭天然氣期貨收跌0.89%，收報29.656歐元/兆瓦時，連續兩日刷新8月4日以來低位。

倫銅回落 逼近四周低位 倫錫五連漲 黃金跌逾1% 靠近四周低位

倫敦基本金屬期貨周二大多下跌。周一剛止住兩連跌的倫銅回落，逼近上周五所創的四周低位。連漲三日的倫鋅和周一反彈的倫鉛分別跌離一周多來和12月初以來高位。倫鎳連跌四日，進一步靠近1月4日所創的2021年4月以來低位。而倫錫漲超1%，連漲五日，1月3日以來首次收盤漲破2.5萬美元。倫鋁走出連跌兩日刷新的四周多來低位。

上周五大反彈的紐約黃金期貨回落，在歐股早盤轉跌後持續下行，美股午盤刷新日低至2027.6美元，日內跌近1.2%。

最終，上周五收漲1.6%創12月14日美聯儲發布決議日以來最大漲幅的COMEX 2月黃金期貨收跌1.04%，創1月3日以來最大跌幅，報2030.2美元/盎司，回吐上周五的多數漲幅，开始靠近上周四刷新的12月13日以來收盤低位。

現貨黃金在美股午盤曾跌至2025美元下方，刷新1月11日以來低位，日內跌近1.5%，美股收盤時仍處2030美元下方，最近24小時跌超1%。

現貨黃金和期金一樣跌超1%

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標題：降息預期受創，波音跌近8%壓低道指，中概遜於大盤，美債跳水，美元一個月新高

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